当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 38.85
- 最高
- 40.38
- 最低
- 38.47
- 昨收
- 39.47
- 成交额
- 1.78 亿
- 换手率
- 6.01%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 医疗器械收入占比 67.20%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 20.20%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +72.23% / 归母利润 +5.55%
盈利结构
毛利率 24.16%(较2026一季报-2.64pct) / ROE 0.54%
利润质量
扣非利润约占归母利润 26%
估值边界
当前 PE(TTM)770.86、PB 2.50;处于已保存历史样本的 89% 位置;同业 PE 中位数 32.26。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +72.23%,归母净利润同比 +5.55%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.64 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +12.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
采纳科技股份有限公司,是一家专业制造注射针、注射器等其他相关医疗器械的科技型中小企业。公司以“江阴市安全自毁式注射器工程技术研究中心”为依托平台,现已建成一个集技术研发、人才聚集、成果转化、开发服务等为一体的综合性平台,实现了产业高端跨越,以高端技术引领企业转型升级。公司在产品的安全性、便捷性及生产工艺上不断创新,技术水平持续领跑,同时在研发管理制度上不断完善,已形成完善的项目研发体系和产品质量管理体系。近几年,公司进一步加大对研究中心的建设与投入,新增气象色谱仪、医用针管韧性测试仪、断裂力和连接牢固度测试仪、医用注射针尖刺穿测试仪、注射器滑动性能测试仪等专用研发检测仪器、中试小试设备等共计130余台(套),总价值达2140万元以上。为研究中心的产品系列化设计、产品精度检测、虚拟样机、优化设计、产品中试等,提供必要的检测、分析、研发和生产手段,具备承担工程技术研究中心研究、开发、试验任务和小批量试制能力。公司成立至今十分重视产学研合作,通过与南京大学、浙江大学等高校的长期技术合作和人才交流,进一步增强了公司的研发实力,实现了以高校为创新龙头,企业自身技术人员为创新主体的创新团队,形成前沿学术理论、技术研发、实用技术、技术转化、高新产品的快速合成链。目前,公司主要生产一次性无菌安全自毁注射器、一次性胰岛素注射器,一次性无菌胰岛素笔针、一次性无菌采血针等无菌医疗器械。我司拥有独立的技术研发中心和专业的研发团队,拥有多项国内外专利医疗产品,成功参与设计开发多个医疗巨擘的合作项目除了能提供量化的OEM生产服务外,也能够提供从新产品概念创意,产品设计,材料选择,模具设计及验证,组装工艺设计及开发,测试工艺设计及开发,包装设计,可靠性设计及开发,工艺参数开发,可制造性设计,新产品导入,工艺验证,临床试验等一站式产品ODM设计及相关工作。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
72.23%
最新归母利润同比
5.55%
最新毛利率
24.16%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。