当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 31.59
- 最高
- 31.69
- 最低
- 31.01
- 昨收
- 31.22
- 成交额
- 4755.38 万
- 换手率
- 2.86%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 检验检测信息管理软件产品销售及实施收入占比 59.37%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 49.80%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +10.08% / 归母利润 +48.20%
盈利结构
毛利率 44.66%(较2025年报-0.08pct) / ROE -2.33%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)107.60、PB 3.76;处于已保存历史样本的 86% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +10.08%,归母净利润同比 +48.20%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 0.08 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
北京三维天地科技股份有限公司(301159.SZ)成立于1995年,是国内全链数智化管理与全栈数据要素生态软件开发商,专注于检验检测、数据资产、供应链、智能体等研发与服务,致力于为国内外客户提供数智化管理综合解决方案,于2022年1月7日登陆深交所创业板。公司不断追求产品技术先进性和应用服务个性化,拥有众多自主知识产权及自主研发核心技术,产品广泛应用于政府机构、大型央企及全球知名企业,为其提供完善的产品和服务。公司业务覆盖全国三十余个省及直辖市。目前,公司在香港、海南、东莞、南宁设有4家子公司,在厦门、上海、广州、深圳、重庆、西安、武汉、成都、济南、南京、贵阳、杭州、长沙、郑州、合肥、沈阳、乌鲁木齐等地区设有多家分公司,在石家庄等地区设立了多家办事处,有效实现了对不同区域、不同行业、不同规模企业组织的营销覆盖,并构建了成熟、稳定、多层次的营销、交付以及运维服务体系。作为多个国家标准的工作组成员单位和起草单位,三维天地是产品质量大数据国家高新技术产品标准化试点单位,致力于国家质量基础设施(NQI)信息化实施服务,并参与起草了一系列数据管理相关的国家标准,在数据标准化与质量大数据相关领域,始终作为国内具有竞争力的技术先行者。今后,公司的发展战略将紧密围绕政府关注领域,定制开发自主可控的数字化产品,以支撑经济社会的高质量发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
10.08%
最新归母利润同比
48.20%
最新毛利率
44.66%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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