当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 55.38
- 最高
- 56.46
- 最低
- 55.00
- 昨收
- 55.39
- 成交额
- 8375.17 万
- 换手率
- 1.43%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 精密机加工件收入占比 55.48%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 23.67%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +37.37% / 归母利润 +57.03%
盈利结构
毛利率 21.48%(较2026一季报-0.08pct) / ROE 6.48%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)46.49、PB 3.60;处于已保存历史样本的 59% 位置;同业 PE 中位数 24.68。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +37.37%,归母净利润同比 +57.03%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.08 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
河北恒工精密装备股份有限公司(股票简称:恒工精密,股票代码:301261),专注于流体科技新材料的研发、生产加工和销售。公司产品广泛应用于液压工程机械、空气压缩、注塑机、新能源汽车、机器人、低空飞行器等领域,销售和服务遍布全球40多个国家和地区,为20多个行业超1000家企业提供高品质、低成本、低能耗的一站式解决方案。恒工精密,是国家级“专精特新”小巨人;是连续铸铁行业的高新技术企业;年研发费用增长率保持25%以上,潜心打造装备制造业高端竞争能力,已迈入国内装备核心零部件主力制造商行列。“一站式服务平台”的创新业务模式,打通了装备制造产业链上从“原材料”直至“精密零部件”的各个环节,并拥有多个环节的技术积累,满足了客户“一站式采购”需求。并与全球知名企业三一重工、中联重科、格力电器、卡特彼勒、博世力士乐、丹佛斯、阿特拉斯、英格索兰、西门子等知名企业建立长期战略合作关系。恒工精密将进一步发挥“先进材料及生产工艺”与“一站式服务”制造的协同优势,迈向更多的应用领域、研发更多具有核心技术的产品,为中国装备制造提供一站式解决方案。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
37.37%
最新归母利润同比
57.03%
最新毛利率
21.48%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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