当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 45.96
- 最高
- 48.74
- 最低
- 45.01
- 昨收
- 46.05
- 成交额
- 1.69 亿
- 换手率
- 2.22%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 氧气收入占比 46.37%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 39.44%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +12.20% / 归母利润 +17.56%
盈利结构
毛利率 35.94%(较2026一季报+2.76pct) / ROE 6.79%
利润质量
扣非利润约占归母利润 92%
估值边界
当前 PE(TTM)75.51、PB 9.91;处于已保存历史样本的 67% 位置;同业 PE 中位数 26.66。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +12.20%,归母净利润同比 +17.56%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.76 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格、量能与近 20 日位置同向,市场行为处于趋势强化阶段,但短期拥挤度也在上升。
趋势位置
距 MA20 +13.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
四川侨源气体股份有限公司成立于2002年9月10日,位于四川都江堰市灌温路1399号。本公司是一家专业从事高纯度液态气体生产的高科技绿色环保型企业,从2006年至今,连续运行ISO9001、ISO14001、ISO45001三标一体化体系认证,取得了药品GMP证书。公司目前有三条液态生产线,一条气态生产线,公司产品广泛应用于冶金、化工、军工、医疗、食品等传统行业以及新能源、半导体、电子信息、生物医药、新材料等新兴产业。公司是西部地区专业的高纯度液态气体生产企业。设备自调试投产以来即处于满负荷生产状态,力求最大限度供给四川地区液体产品需求。目前公司花园式厂区占地108亩,绿化面积30000m2,建筑面积6000m2,建设了现代一流的标准化厂房。一期工程建设的高纯度液态气体生产线,为国内实现新型的全自动化控制、计算机管理、产品生产与检测同步进行的现代化生产线的领军人。目前的长期合同客户有中石化、中石油、英特尔(四川)、联邦制药、科伦药业、东方集团、中国二重等。展望未来,在坚守现有市场阵地的基础上,公司全体员工不断开拓进取,自我完善,凭借着自身的实力和信誉,正在勤奋地编织着一张科学而完整的市场网络,来创造更加广阔市场前景。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
12.20%
最新归母利润同比
17.56%
最新毛利率
35.94%
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更新这份双视角研究
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