当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 46.07
- 最高
- 47.06
- 最低
- 45.50
- 昨收
- 47.06
- 成交额
- 1.34 亿
- 换手率
- 3.75%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 检验检测收入占比 89.67%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 60.73%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +12.38% / 归母利润 +19.22%
盈利结构
毛利率 61.01%(较2026一季报+2.95pct) / ROE 4.95%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE(TTM)38.52、PB 3.54;处于已保存历史样本的 15% 位置;同业 PE 中位数 36.46。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +12.38%,归母净利润同比 +19.22%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.95 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +6.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
上海国缆检测股份有限公司(TICW)成立于1983年,1990年被原国家技术监督局授权为国家电线电缆质量检验检测中心,是中国技术领先、产品范围广泛、综合实力雄厚的电线电缆第三方检测和服务机构。主要业务范围包括:检测、校准、检验、能力验证提供、3C认证和生产许可证检测、工程应用技术服务、标准化服务等。公司承诺:遵守国家相关法律法规的规定,遵循客观独立、公平公正、诚实信用原则,恪守职业道德,承担社会责任。TICW取得的授权和认可资质有:国家电线电缆质量检验检测中心,中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可的检测和校准实验室、检验机构和能力验证提供者,国际电工委员会电工产品合格与认证组织(IECEE)认可的CB实验室,3C认证指定检测机构,机械工业电工材料及特种线缆产品质量监督检测中心,机械工业电线电缆专用测试设备检测中心,机械工业第二十二计量测试中心站(上海)。同时,公司还是国内外众多认证机构的签约实验室,包括中国质量认证中心(CQC)、中铁铁路产品认证中心(CRCC)、中国船级社(CCS)、美国UL、荷兰KEMA、英国ITS、德国TUV、VDE、DEKRA等。TICW主要仪器设备1700多台/套,拥有阻燃耐火试验系统和核电LOCA试验台架等20余个世界一流的大型、核心试验装置。TICW具备按国家标准、行业标准、IEC标准、主要经济发达国家标准(UL、EN、VDE、BS、AS、ASTM、JIS等)等标准和非标准的检测能力。涵盖裸电线、电气装备用电线电缆、电力电缆及附件、绕组线、通信电缆及光缆、电器附件(电线组件、插头、插座、耦合器等)及电线电缆及光缆用材料等。同时具备电线电缆故障分析、在役电线电缆质量评估的能力。TICW服务客户涉及终端用户(如国家电网公司、大型石油化工企业、中车集团等)、线缆制造商、政府市场监管部门、产品检验和认证机构等,业务遍及世界数十个国家和地区。在过去的三十多年中,我们为广大客户提供了专业的检测和技术服务。我们将一如前往地继续秉承公正、科学、及时、准确的服务理念,为广大客户提供更加优质的服务。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
12.38%
最新归母利润同比
19.22%
最新毛利率
61.01%
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