当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 37.59
- 最高
- 38.88
- 最低
- 37.03
- 昨收
- 37.96
- 成交额
- 7424.41 万
- 换手率
- 6.65%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 继电器收入占比 92.79%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 22.29%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +26.91% / 归母利润 +154.57%
盈利结构
毛利率 22.25%(较2026一季报+0.62pct) / ROE 4.55%
利润质量
扣非利润约占归母利润 99%
估值边界
当前 PE(TTM)76.96、PB 3.89;处于已保存历史样本的 55% 位置;同业 PE 中位数 32.39。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +26.91%,归母净利润同比 +154.57%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.62 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -10.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
浙江美硕电气科技股份有限公司成立于2007年,公司的主营业务为继电器类控制件及其衍生执行件流体电磁阀类产品的研发、生产及销售。产品主要包括通用继电器、汽车继电器、磁保持继电器、新能源继电器、通讯继电器及流体电磁阀等,应用于家用电器、智能家居、汽车制造、光伏逆变器、充电桩、智能电表、工业控制和通讯设施等领域。公司已建立完善的质量控制管理系统,拥有美国UL目击实验室、德国TUV目击实验室和中国CNAS国家认可实验室,以确保产品品质的可靠性和一致性,并满足各应用领域对于继电器类控制件产品精密度、耐久性等诸多方面的严苛要求。与此同时,公司取得了美国UL、德国VDE、德国TüV、中国CQC及欧盟CE等产品认证,满足不同客户的多样化需求。近年来,公司被授予高新技术企业、浙江省高新技术企业研发中心、省级企业研究院、省级企业技术中心、浙江制造精品、专精特新“小巨人”企业、中国电子元件企业经济指标综合排序百强企业、浙江省隐形冠军培育企业、浙江省创新型中小示范企业、温州市两化深度融合示范企业、乐清市市长质量奖、高成长型企业、慈善公益企业等荣誉,企业技术实力、品牌信誉和产销规模居行业前列。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
26.91%
最新归母利润同比
154.57%
最新毛利率
22.25%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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