当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 32.97
- 最高
- 33.05
- 最低
- 32.23
- 昨收
- 32.67
- 成交额
- 1991.98 万
- 换手率
- 1.56%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 硅橡胶用二氧化硅(通用型)收入占比 92.21%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 29.06%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +6.50% / 归母利润 -25.58%
盈利结构
毛利率 23.95%(较2025年报-5.56pct) / ROE 1.52%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)25.02、PB 2.60;处于已保存历史样本的 8% 位置;同业 PE 中位数 23.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +6.50%,归母净利润同比 -25.58%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 5.56 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
福建远翔新材料股份有限公司(股票简称:远翔新材,股票代码:301300)位于福建省邵武市经济开发区,专业从事纳米二氧化硅研发、生产与销售。公司于2006年10月成立,2016年4月在“新三板”挂牌,2022年8月在深交所创业板上市,是邵武首家本土上市企业。公司产品作为原料或添加剂主要应用于硅橡胶、口腔清洁用品、涂料消光剂、绝热材料、PE蓄电池隔板、消泡剂等领域,公司是高温硫化硅橡胶用二氧化硅细分领域龙头企业,产销量均位列行业前茅,在国内外硅橡胶及二氧化硅行业享有较高的知名度。作为一家创新型企业,自公司成立伊始就从战略的高度重视产品、工艺、设备等各技术领域的研发。2009年公司设立技术中心,负责产品和技术研发;2013年与中国科学院海西研究院共建“纳米硅碳材料工程技术中心”;2014年起,多次与清华大学化工系签订技术合作协议,共同研发高孔容、高分散及改性纳米二氧化硅材料,为新产品开发和研究成果转化提供强有力的技术支撑;2023年与苏州纳微先进微球材料应用技术研究所达成战略合作,共同推动科技产业化发展,升级产品性能、满足市场需求,实现国产替代。公司积极利用国内科研院所的科研力量优势,加快产品与技术升级,通过引进新的工艺技术以及国际先进生产设备,整体提升了企业的核心竞争力,产品品质优于国内同类产品,可替代同类进口的高附加值产品,具有国际市场竞争力。公司凭借着高端的产品质量和完善的售后服务,产品深受国内外用户的青睐,公司也得到社会各界的认可,先后获得国家高新技术企业、中国驰名商标、工信部专精特新“小巨人”企业、国家制造业单项冠军、国家知识产权优势企业、福建省制造业单项冠军、福建省创新型企业、福建省企业工程技术研究中心、福建省企业技术中心、福建省科技型企业、福建省博士后科研工作站等众多荣誉。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
6.50%
最新归母利润同比
-25.58%
最新毛利率
23.95%
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