当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 29.31
- 最高
- 29.46
- 最低
- 28.70
- 昨收
- 29.28
- 成交额
- 2817.81 万
- 换手率
- 1.60%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 阀门收入占比 56.26%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 22.21%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +21.69% / 归母利润 +15.60%
盈利结构
毛利率 25.84%(较2026一季报-0.10pct) / ROE 4.17%
利润质量
扣非利润约占归母利润 96%
估值边界
当前 PE(TTM)23.72、PB 1.74;处于已保存历史样本的 55% 位置;同业 PE 中位数 24.68。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +21.69%,归母净利润同比 +15.60%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.10 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
浙江万得凯流体设备科技股份有限公司系于2016年10月发起设立的股份有限公司,2022年9月19日在深圳交易所创业板挂牌上市(股票代码301309)。公司是一家从“制造品牌”走向“制造品牌、消费品牌”并重的水暖、阀门器材供应商,专业生产铜阀门类、铜管件类、暖通系统类产品,集设计开发、制造、销售及服务为一体。公司产品定位于中、高档品级,突出了环保理念,分别通过了美国、加拿大等发达国家NSF、cUPC、UL、CSA等认证,率先在行业内生产、销售无铅铜系列产品,是国内先期进入美国市场的水暖阀门厂商之一(美国是全球水暖阀门技术准入门槛最高的市场)。公司历经发展,先后取得国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、机械工业科学技术二等奖、浙江省科学技术进步奖三等奖、浙江省隐形冠军培育企业、浙江省级绿色低碳工厂、玉环市政府质量奖、自营出口十强企业、巨龙企业等荣誉及称号,并获得海关高级认证,建有浙江省企业研究院、浙江省企业技术中心,拥有国家CNAS实验室认证。公司拥有先进的生产和检测设备1000多台,其中专用机床120多台,专业实验、检测中心各1个。公司先后通过了ISO9001-2015质量管理体系认证;ISO14001-2015环境管理体系认证和ISO45001-2018职业健康安全管理体系认证,自行设计和开发的PEX管件、球阀、角阀还分别通过了北美国家和地区的NSF、CSA、UPC、UL等产品认证,检测中心通过了中国合格评定国家认可委员会的“CNAS”认证。公司是国家高新技术企业;通过了浙江制造认证;浙江省信用管理示范企业;浙江省出口名牌企业;浙江省科技型中小企业;台州市级企业技术中心;玉环市政府质量奖获奖企业;玉环市巨龙企业;玉环市自营出口二十强企业;玉环市A级纳税人企业。公司内有环境优美的园林式员工休闲活动区以及篮球、乒乓球、羽毛球及健身中心等为员工提供业余活动。公司设有食堂为所有员工提供一日三餐并实行免费午餐。有配备空调、电视、24小时热水的夫妻房和集体宿舍。欢迎您加入万得凯,共创美好新生活。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
21.69%
最新归母利润同比
15.60%
最新毛利率
25.84%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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