当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 24.50
- 最高
- 25.83
- 最低
- 23.81
- 昨收
- 24.75
- 成交额
- 1.63 亿
- 换手率
- 7.08%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 汽车流体管路及总成收入占比 85.15%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 16.96%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -7.13% / 归母利润 -48.35%
盈利结构
毛利率 18.90%(较2026一季报-2.07pct) / ROE 1.75%
利润质量
扣非利润约占归母利润 61%
估值边界
当前 PE(TTM)47.50、PB 2.62;处于已保存历史样本的 90% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -7.13%,归母净利润同比 -48.35%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.07 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线下方但成交放大,当前处在方向选择和分歧释放阶段。
趋势位置
距 MA20 -2.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
重庆溯联塑胶股份有限公司(以下简称“溯联股份”)坐落于重庆市两江新区港城工业园,公司成立于1999年4月,2023年6月成功在深圳交易所挂牌上市。历经20余年的发展,溯联股份现在全国各地共有10余家下属子公司——重庆溯联汽车零部件有限公司、重庆溯联精工机械有限公司、柳州溯联塑胶有限公司、江苏溯联塑胶有限公司、溯联(重庆)智控技术有限公司、芜湖溯联塑胶有限公司、海南溯联国际贸易有限公司等。公司已与多家知名品牌车企、电池、储能、算力企业建立了长期战略伙伴关系,公司主要客户有:比亚迪、长安、赛力斯、广汽、宁德时代、上汽大众、长安福特、通用、奇瑞、长城汽车等。公司先后获得“国家高新技术企业”、“专精特新小巨人企业”、“国家知识产权示范企业”、“两化融合管理体系贯标示范企业”、“重庆市企业技术中心”、“优秀战略新兴产业企业”、“重庆市工业设计中心”等荣誉。公司始终专注于塑料流体管路产品及相关零部件的设计、研发、生产与销售,产品涵盖汽车燃油系统、蒸发排放系统、真空制动系统及新能源热管理系统等七大系列、逾4000种规格。同时,公司积极拓展汽车内外饰业务板块,具备涵盖车身、车内饰、发动机舱等中大型注塑件的设计与制造能力,年产规模达350万件,为客户提供从结构设计到批量制造的一体化解决方案。公司目前已为国内30余家整车企业、电池及储能企业以及100余家零部件厂商提供配套服务。未来,公司将持续深耕流体管路核心技术,并积极拓展智算中心液冷热管理领域,布局快速接头、液冷板、Manifold等关键部件,致力于为全球客户提供高效可靠的散热解决方案,推动绿色科技与可持续发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-7.13%
最新归母利润同比
-48.35%
最新毛利率
18.90%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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