当前研究结论
市场行为先行，但公司级逻辑证据不足，价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 17.44
- 最高
- 17.69
- 最低
- 17.38
- 昨收
- 17.53
- 成交额
- 1847.14 万
- 换手率
- 2.39%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善，现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 高性能木塑复合材料产品收入占比 61.66%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 36.04%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -3.17% / 归母利润 -5.78%
盈利结构
毛利率 29.77%（较2026一季报+1.10pct） / ROE 2.15%
利润质量
扣非利润约占归母利润 55%
估值边界
当前 PE（TTM）41.80、PB 1.55；处于已保存历史样本的 69% 位置；同业 PE 中位数 41.58。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -3.17%，归母净利润同比 -5.78%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.10 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方，量能未明显背离，市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.9%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
安徽森泰木塑集团股份有限公司成立于2006年,公司坐落安徽省广德经济开发区。公司自成立以来专注于木塑复合材料及其制品的研发及推广,目前已发展成为集高性能木塑复合材料、新型石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产及销售于一体的专业化企业。公司坚持自主创新并注重知识产权保护,依托核心技术自主创新,基于对行业长期的专注与深刻理解,已将核心技术转化应用于主要产品。公司产品因具有循环再生化、产品生态化等特点,重点应用于木材替代、全屋整装、装配式建筑、汽车内饰等领域,是十二五、十三五国家战略性新兴产业,是环保产品中循环经济的典型代表。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-3.17%
最新归母利润同比
-5.78%
最新毛利率
29.77%
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