当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 23.55
- 最高
- 23.63
- 最低
- 23.13
- 昨收
- 23.53
- 成交额
- 2513.86 万
- 换手率
- 1.57%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 润滑系统及配件收入占比 53.10%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 44.20%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.64% / 归母利润 +36.58%
盈利结构
毛利率 36.39%(较2026一季报-0.69pct) / ROE 2.02%
利润质量
扣非利润约占归母利润 83%
估值边界
当前 PE(TTM)37.32、PB 1.58;处于已保存历史样本的 15% 位置;同业 PE 中位数 32.41。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.64%,归母净利润同比 +36.58%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.69 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +1.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
青岛盘古智能制造股份有限公司创建于2012年,是一家专业从事集中润滑系统、液压系统及核心部件的研发、制造与销售为一体的股份制企业,产品广泛应用于风力发电、工程机械、轨道交通、矿山设备、隧道掘进设备、农业机械、港口机械等领域。公司致力于发展具有自主知识产权与核心竞争力的润滑技术、液压技术,为国内外客户提供有竞争力的整体解决方案。公司于2023年7月在深交所创业板成功上市,股票代码为301456。通过多年的研发及生产实践,公司凭借精湛的技术工艺、优质的产品质量、高效的产品交付能力、专业的客户服务等竞争优势先后成为金风科技、远景能源、上海电气、东方电气、运达风电等国内主流风机制造商的稳定供应商,占国内风机集中润滑系统市场份额50%以上,排名全国第一,基本覆盖了国内销量排名前十的风机制造厂商。目前,公司生产的风机集中润滑系统凭借其高质量的产品制造标准,已成为维斯塔斯、西门子歌美飒、通用电气、恩德NORDEX等国际知名风电公司的合作供应商,在工程机械、轨道交通等其他领域,公司凭借高质量的产品和优质的客户服务逐渐切入中车股份、卡特彼勒等知名企业并与之展开合作。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.64%
最新归母利润同比
36.58%
最新毛利率
36.39%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。