当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 36.54
- 最高
- 37.36
- 最低
- 36.50
- 昨收
- 36.68
- 成交额
- 1643.32 万
- 换手率
- 1.05%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 铜针式散热基板收入占比 63.59%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 10.65%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +35.32% / 归母利润 -81.51%
盈利结构
毛利率 7.42%(较2026一季报+0.01pct) / ROE 0.69%
利润质量
扣非利润约占归母利润 74%
估值边界
当前 PE(TTM)122.60、PB 3.00;处于已保存历史样本的 100% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +35.32%,归母净利润同比 -81.51%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.01 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +1.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
黄山谷捷股份有限公司(以下简称“黄山谷捷”或“公司”)前身系成立于2012年6月的“黄山谷捷散热科技有限公司”,2022年9月整体改制变更设立为股份公司。公司系专业从事功率半导体模块散热基板研发、制造与销售的国家高新技术企业,先后被认定为安徽省专精特新冠军企业、安徽省首批新能源汽车和智能网联汽车产业优势企业、国家级专精特新“小巨人”企业和安徽省技术创新示范企业,并拥有省级企业技术中心。公司自设立以来,瞄准国际行业前沿技术,坚持“专业化、特色化、精品化”的发展战略,深耕功率半导体模块散热领域,凭借技术研发体系、优良的模具设计能力以及可靠的持续交付能力,积累了良好的市场声誉和行业地位,形成了一系列核心技术,包括模具设计开发制造技术、冷锻一体成型技术等。主导产品功率半导体模块散热基板,主要应用于新能源汽车领域,同时在新能源发电、储能等领域亦有广泛应用前景。经过多年来的技术积累和快速发展,公司已成为行业领先的功率半导体模块散热基板的研发、制造企业和核心供应商,与国内外知名功率半导体企业建立了长期稳定的合作关系。公司散热基板所配套的功率半导体模块被广泛应用于各大主流新能源汽车品牌。公司的目标是,成为行业内卓越的、具有国际竞争力的创新型企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
35.32%
最新归母利润同比
-81.51%
最新毛利率
7.42%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。