当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 458.96
- 最高
- 469.20
- 最低
- 391.00
- 昨收
- 391.00
- 成交额
- 9.62 亿
- 换手率
- 7.81%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 企业级SSD收入占比 99.99%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 34.90%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +531.17% / 归母利润 +477.08%
盈利结构
毛利率 34.90%(较2026一季报-2.65pct) / ROE 77.43%
利润质量
扣非利润约占归母利润 100%
估值边界
当前 PE(TTM)169.56、PB 56.13;历史样本不足;同业 PE 中位数 53.71。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +531.17%,归母净利润同比 +477.08%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.65 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +10.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
深圳大普微电子股份有限公司(DapuStor),成立于2016年,主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售,是业内领先、国内极少数具备企业级SSD“主控芯片+固件算法+模组”全栈自研能力并实现批量出货的半导体存储产品提供商。大普微专注数据中心企业级SSD产品,产品代际覆盖PCIe3.0到5.0,充分满足各类型客户的产品需求。公司产品以其卓越性能及可靠性在下游互联网、云计算、通信运营商、AI模型训练&推理、金融和电力等领域的数据安全、高效、可靠存储中发挥关键作用,获得了各领域主流客户的认可并实现批量供货。 公司始终坚持技术和创新驱动,把握存储技术发展趋势,先发推出具有国际竞争力的产品及方案,产品性能处于国际先进水平。同时,公司持续发力前沿存储发展方向,是全球首批量产企业级PCIe5.0SSD和大容量QLCSSD的存储厂商。公司拥有一支具备前沿存储技术和丰富行业经验的数据中心企业级SSD主控芯片和模组研发团队,持续投入研发资源,为产品保持市场竞争力提供了保障。截至2024年12月31日,公司人员规模400+,其中研发人员占比68.61%,公司已申请国内外发明专利300+项、已取得发明专利156项,可计算存储、智能多流、智能故障预测等多项企业级SSD技术处于业内领先水平。 公司曾荣获国家级专精特新重点“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、广东省存储芯片及系统工程技术研究中心认定、中国专利优秀奖(2022年、2023年和2024年)、深圳市专利奖、StorageReview“BESTof2022”、高新技术企业等资质及奖项,还被中国电信、百度、铠侠等上下游企业授予“生态合作伙伴”、“技术创新奖”、“杰出合作伙伴”、“最佳合作伙伴”等荣誉,在行业内具有较高的品牌知名度和认可度。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 7 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
531.17%
最新归母利润同比
477.08%
最新毛利率
34.90%
| 报告期 | 营收同比 | 归母利润同比 | 毛利率 |
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