当前研究结论
市场行为先行，但公司级逻辑证据不足，价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 95.00
- 最高
- 99.83
- 最低
- 94.94
- 昨收
- 97.46
- 成交额
- 1.21 亿
- 换手率
- 7.44%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善，现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 新能源汽车动力电池热失控防护零部件收入占比 33.35%，收入来源具备一定分散度；该分部披露毛利率 36.13%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +68.42% / 归母利润 +21.60%
盈利结构
毛利率 27.10%（较2026一季报-1.14pct） / ROE 7.48%
利润质量
扣非利润约占归母利润 102%
估值边界
当前 PE（TTM）41.38、PB 4.51；历史样本不足；同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +68.42%，归母净利润同比 +21.60%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.14 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方，量能未明显背离，市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.2%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
固德电材系统(苏州)股份有限公司-一家先进的功能材料科技公司;专业为新能源电动车、清洁能源发电(风、光、水、核)、特高压输配电等低碳能源产业研发、设计、生产、销售绝缘复合材料及零件;公司倡导可持续发展战略,携手全球合作伙伴向“30·60碳目标”迈进,助力世界向清洁能源转型。 固德电材位于苏州汾湖经济开发区,东临上海、西濒太湖、南接浙江、北依苏州,地处江苏、浙江、上海两省一市交汇的腹地,是长三角一体化经济圈的中心区域。驾车从开发区通过高速公路到上海仅需30分钟,到杭州90分钟,至苏州只要40分钟。公司距离上海虹桥机场53公里,浦东机场106公里,距无锡硕放机场40公里,杭州萧山机场150公里,距南京禄口机场226公里。距上海港80公里,乍浦港100公里,张家港港口140公里,宁波港340公里,均有高速公路与之连接。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 7 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
68.42%
最新归母利润同比
21.60%
最新毛利率
27.10%
| 报告期 | 营收同比 | 归母利润同比 | 毛利率 |
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