当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 4.77
- 最高
- 4.81
- 最低
- 4.68
- 昨收
- 4.79
- 成交额
- 1.68 亿
- 换手率
- 0.57%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 钢材销售收入占比 60.47%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 15.65%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +7.55% / 归母利润 -9.64%
盈利结构
毛利率 13.23%(较2026一季报+1.33pct) / ROE 4.71%
利润质量
扣非利润约占归母利润 85%
估值边界
当前 PE(TTM)10.72、PB 1.05;处于已保存历史样本的 37% 位置;同业 PE 中位数 24.92。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +7.55%,归母净利润同比 -9.64%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.33 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -0.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
南京钢铁股份有限公司(证券简称:南钢股份,证券代码:600282)是行业领先的高效率、全流程钢铁联合企业,属于中央国有企业,具备年产千万吨级钢铁综合生产能力。公司是全球规模效益领先的中厚板生产基地及国内具有竞争力的特钢长材生产基地,工艺装备水平先进,主体装备已实现大型化、自动化和信息化。公司瞄准中国制造业升级及进口替代机会,以专用板材、特钢长材为主导产品,聚焦研发与推广高强度、高韧性、高疲劳性、高耐磨性、耐腐蚀、易焊接等钢铁材料,产品广泛应用于油气装备、新能源、船舶与海工、汽车轴承弹簧、工程机械与轨交、桥梁高建结构等行业(领域),为国家重点项目、高端制造业升级提供解决方案。公司围绕“一体三元六驱动”,秉承“创建国际一流受尊重的企业智慧生命体”的企业愿景,积极构建以“精”和“特”的钢铁业务为核心+战略新兴产业的相互赋能的复合产业链生态系统,聚焦产业发展和价值增长。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
7.55%
最新归母利润同比
-9.64%
最新毛利率
13.23%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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