当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 8.41
- 最高
- 8.41
- 最低
- 8.29
- 昨收
- 8.39
- 成交额
- 8545.85 万
- 换手率
- 0.85%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 汽车零部件分部收入占比 93.82%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 16.74%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.49% / 归母利润 -29.73%
盈利结构
毛利率 16.60%(较2026一季报-0.30pct) / ROE 3.69%
利润质量
扣非利润约占归母利润 90%
估值边界
当前 PE(TTM)14.40、PB 1.26;处于已保存历史样本的 17% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.49%,归母净利润同比 -29.73%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.30 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
凌云工业股份有限公司是北方凌云工业集团有限公司控股上市公司,股票代码600480。公司2003年上市,是一家全球化汽车零部件供应商。拥有凌云股份、亚大等品牌,主导产品有车身安全结构产品、新能源汽车电池产品、汽车管路系统,积极布局新能源电池管理系统及封装系统、汽车热管理系统、汽车流体控制系统、汽车线控转向系统及智能制造工程。凌云股份连续多年荣登“中国汽车工业30强”及“全国百家优秀汽车零部件供应商”榜单。汽车车身安全结构产品市场份额得到巩固提升;新能源汽车电池产品是布局新能源汽车领域的重点产品,属于快速成长型新兴业务;汽车管路产品在乘用车、商用车市场取得客户一致认可;智能市政管网系统产品于燃气市场行业保持稳中有进的发展势头,是国内专业化生产聚乙烯管道产品最早的厂家之一。报告期内,公司荣登2024年度中国机械工业500强榜单、上市国企50强,荣获“2023年度上市公司投资者关系管理最佳实践案例”奖,荣获“中国上市公司成长百强奖”“董事会优秀案例”“新质创新奖”等奖项。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.49%
最新归母利润同比
-29.73%
最新毛利率
16.60%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。