当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 32.08
- 最高
- 32.12
- 最低
- 30.95
- 昨收
- 32.09
- 成交额
- 3.51 亿
- 换手率
- 0.49%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 柴油机动力收入占比 49.69%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 25.86%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +4.45% / 归母利润 +48.64%
盈利结构
毛利率 18.91%(较2025年报+2.01pct) / ROE 1.45%
利润质量
扣非利润约占归母利润 95%
估值边界
当前 PE(TTM)48.33、PB 1.78;处于已保存历史样本的 28% 位置;同业 PE 中位数 68.43。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +4.45%,归母净利润同比 +48.64%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 2.01 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
中国船舶重工集团动力股份有限公司(简称中国动力,CSICP)是中国船舶集团有限公司旗下动力装备上市公司,主要业务涵盖燃气动力、蒸汽动力、柴油机动力、综合电力、化学动力、热气机动力、核动力(设备)等七类动力业务及机电配套业务。 中国动力作为我国船舶动力系统科研生产的核心力量,承担着船舶动力系统的科研、设计、生产、试验、保障等任务;通过多年的技术积累和自主创新,基本实现了动力核心装备的自主可控,建立了国内顶尖的动力装备研制生产体系,在国内船舶动力系统研发设计、集成制造、设备配套、保障服务等领域均居龙头地位。 中国动力紧跟国家改革步伐,按照“建设世界一流动力装备企业”的发展战略方向,积极推进内部资源优化整合,加大外部市场拓展力度。目前,公司以化学动力、燃气动力、全电动力、柴油机动力四大动力为代表,形成了公司产业发展新的支柱。 中国动力充分借助资本市场的资源优势,遵循“产融一体”的发展理念,创新资本运作方法,在优化资本结构、推动业务整合和布局尖端产业等方面稳步推进。自2015年资产重组成功以来,秉承“专业、高效、为客户创造价值”为原则,通过统筹业务布局、强化自主研发创新能力、加强产学研合作、精简管理层级等举措,对内部所属七大动力板块进行二次梳理整合,不断提升动力业务综合竞争力。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
4.45%
最新归母利润同比
48.64%
最新毛利率
18.91%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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