当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 11.88
- 最高
- 12.13
- 最低
- 11.79
- 昨收
- 11.97
- 成交额
- 5557.58 万
- 换手率
- 1.15%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 汽车刮水器收入占比 44.90%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 17.84%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +5.76% / 归母利润 +18.02%
盈利结构
毛利率 22.82%(较2026一季报-0.53pct) / ROE 3.17%
利润质量
扣非利润约占归母利润 85%
估值边界
当前 PE(TTM)23.22、PB 1.49;处于已保存历史样本的 3% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +5.76%,归母净利润同比 +18.02%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.53 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +2.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
贵州贵航汽车零部件股份有限公司是中国航空工业集团所属三级单位,成立于1999年12月29日,2001年12月27日在上交所上市,股份代码:600523。现由中国航空汽车系统控股有限公司直接管理。公司以“科技引领,实业支撑;创新驱动,产业升级;搭建平台,集聚发展”的战略为指导,聚势而为,锐意进取,立志成为军民融合的国际化零部件研发制造公司。公司拥有橡胶、塑料挤出线、复合挤出线、汽车软管生产线、汽车电器开关生产线、散热器生产线、空滤生产线、汽车门窗玻璃升降器、雨刮电机、雨刮片等多条先进生产线,建有比较完善的产品检测和实验设备。公司主要业务为汽车零部件、航空产品研发生产及销售,其中汽车零部件产品主要有雨刮与玻璃升降器、热管理系统、密封条、电器开关、锁匙总成、门把手等。航空产品主要有航空电气开关、操纵装置、显控装置、航空橡胶件等。经过20余年的发展,公司产品已覆盖国内多数合资和自主品牌整车制造企业,主要客户有上汽、比亚迪、一汽、理想、华为、吉利、奇瑞、长安、北汽、广汽、长城、小鹏等厂家,重点参股企业有瀚德(中国)汽车密封系统有限公司、上海科世达华阳汽车电器有限公司。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
5.76%
最新归母利润同比
18.02%
最新毛利率
22.82%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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