当前研究结论
市场行为较强，逻辑层只有部分证据；当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 2.36
- 最高
- 2.38
- 最低
- 2.32
- 昨收
- 2.35
- 成交额
- 1319.25 万
- 换手率
- 0.37%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长，但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 钢材产品收入占比 95.51%，业务集中度较高；该分部披露毛利率 4.97%，可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +6.71% / 归母利润 +50.89%
盈利结构
毛利率 5.50%（较2026一季报+5.33pct） / ROE 未提供
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE（TTM）-2.36、PB -6.97；处于已保存历史样本的 72% 位置；同业 PE 中位数 24.92。这些位置只描述相对口径，不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +6.71%，归母净利润同比 +50.89%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模，仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 5.33 个百分点，但报告周期不同，只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证；当前公开快照没有经营现金流；历史与同业估值只提供相对位置，不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步，以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方，量能未明显背离，市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +1.7%
公司靠什么经营
主营业务构成（2026中报）
新疆八一钢铁股份有限公司(以下简称“八钢”)始建于1951年9月,是老一辈无产阶级革命家王震将军率领驻疆解放军指战员和新疆各族群众艰苦奋斗、节衣缩食创建起来的。建厂70年来,八钢始终坚守“屯垦戍边、钢铁报国”初心,传承红色基因,坚持改革创新,在集团公司的坚强领导和自治区的大力支持下,企业实现了跨越式发展,目前已成为新疆产业链最长、产能水平最高、产品品种最全的千万吨级钢铁企业,为自治区经济建设和社会发展作出了重要贡献。公司现有八钢本部、巴州钢铁、伊犁钢铁三个生产基地,产能水平一千万吨,产品覆盖棒材、线材、优钢、型钢、热轧、冷轧、彩涂板、镀锌板、中厚板等品种,目前金属制品规格达到2400多个。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速；不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
6.71%
最新归母利润同比
50.89%
最新毛利率
5.50%
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