当前研究结论
逻辑证据与市场行为同向支持,但两层仍需分别跟踪,不能合并为综合评级。
价格与成交
- 今开
- 8.37
- 最高
- 8.70
- 最低
- 8.27
- 昨收
- 8.35
- 成交额
- 1.77 亿
- 换手率
- 1.11%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 精细化工收入占比 38.49%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 8.36%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +1.79% / 归母利润 +0.55%
盈利结构
毛利率 9.41%(较2026一季报+1.01pct) / ROE 2.17%
利润质量
扣非利润约占归母利润 118%
估值边界
当前 PE(TTM)32.70、PB 0.81;处于已保存历史样本的 88% 位置;同业 PE 中位数 59.27。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +1.79%,归母净利润同比 +0.55%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.01 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
上海华谊集团股份有限公司,1990年6月19日,根据上海市政府强强联合、组建企业集团的要求,建厂于上世纪20年代,国内最早生产轮胎的上海大中华橡胶厂和上海正泰橡胶厂组建了“上海轮胎橡胶(集团)公司”。1992年5月,公司成为国内轮胎行业首家发行AB股的上市公司,更名为“上海轮胎橡胶(集团)股份有限公司”;2007年5月,为进一步提升集团品牌知名度,因循国际国内品牌名与公司名一致的做法,更名为“双钱集团股份有限公司”;2016年8月,公司控股股东完成整体上市后,轮胎板块独立组建为“双钱轮胎有限公司”,2017年7月,更名为“双钱轮胎集团有限公司”。公司的创业者于1929年和1935年分别创立了我国橡胶行业民族品牌“双钱”和“回力”,将引进技术与自主创新相结合,研发制造了中国轮胎行业的多个领先,培育和带动了中国轮胎产业的发展.公司主要产品有全钢丝子午线载重汽车轮胎、全钢丝子午线轻型载重汽车轮胎、全钢丝子午线工程车辆轮胎、全钢丝子午线工业车辆轮胎、农业子午线轮胎、半钢丝子午线乘用轮胎、斜交载重汽车轮胎、斜交轻型载重汽车轮胎、斜交工程工业轮胎等。公司享有自营进出口权,产品销往国外一百多个国家和地区,国内市场覆盖各省、市和自治区,同时为中集集团、郑州宇通、厦门金龙、沃尔沃等30余家汽车制造厂配套,并进入欧美原配胎市场,与SCHMITZCARGO、Caterpillar、Autocar、UTILITYTRAILER等著名汽车厂商的卡车、校车、工程机械车辆配套,而且还进入了以J.B.HUNT等著名物流公司为代表的欧美主流市场。公司在国内拥有四大生产基地,分别为建厂于2004年的双钱集团(江苏)轮胎有限公司、建厂于2007年的双钱集团(重庆)轮胎有限公司、建厂于2011年的双钱集团(安徽)回力轮胎有限公司和2014年完成控股的双钱集团(新疆)昆仑轮胎有限公司。公司拥有国家级技术中心,技术研发力量雄厚,在引进吸收国外先进技术的基础上,注重提高自主创新能力。全钢载重子午胎现有60多种规格、近500个品种,产品质量稳定可靠。公司积极实施品牌战略,培育和发展自主品牌,“双钱”品牌荣膺“中华老字号”称号。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
1.79%
最新归母利润同比
0.55%
最新毛利率
9.41%
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