当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 13.67
- 最高
- 14.05
- 最低
- 13.65
- 昨收
- 13.74
- 成交额
- 1.13 亿
- 换手率
- 1.67%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润基本同步增长,当前经营改善具有一定一致性。 传统中药收入占比 64.53%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 65.89%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +5.78% / 归母利润 +10.15%
盈利结构
毛利率 66.80%(较2026一季报-1.09pct) / ROE 5.10%
利润质量
扣非利润约占归母利润 84%
估值边界
当前 PE(TTM)96.18、PB 4.09;处于已保存历史样本的 50% 位置;同业 PE 中位数 28.08。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +5.78%,归母净利润同比 +10.15%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.09 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -0.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广誉远中药股份有限公司始创于明嘉靖二十年(公元1541年),距今已有近500年的历史,其间历经广盛号药店、广升聚、广升蔚、广升誉、广升远、山西中药厂、山西广誉远等十几个商号药厂更迭。在清代曾与广州陈李济(1600年创建)、北京同仁堂(1669年创建)、杭州胡庆余堂(1874年创建)并称为“四大药店”,现为山西省中药企业典范,并在2006年成为首批被中华人民共和国商务部认定的“中华老字号”企业。“尊德贵生,传承创新”是广誉远的企业理念,广誉远坚定地以文化为先导,专注于中医药领域,坚持“继承与创新”的发展策略,充分利用企业内部的产品资源,通过持续的品牌建设和创新营销,努力实现高品质中药的企业目标。广誉远主导产品“龟龄集”和“定坤丹”,是中华中医药宝库珍藏的养生至宝,是博大精深的中医药文化的智慧结晶,现为国家级保密处方,分别在2008年和2011年被中华人民共和国国务院评为国家级非物质文化遗产。龟龄集、定坤丹宫廷出身,数百年的药用历史,深刻佐证了其功效;多位皇帝的相关御批,真实确凿的史料档案,更显其品味尊贵。包括龟龄集、定坤丹在内,广誉远系列产品荣获众多国际级奖项、国家级荣誉,在国际传统医药界有深远影响。近500年来,广誉远严苛制药,精益求精,秉承“修合虽无人见,存心自有天知”的古训,遵循“非义而为,一介不取;合情之道,九百何辞”的准则,恪守诚信自律的晋商精神,以信誉为根本,“以义制利”铸就了百年老店的历久弥新。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
5.78%
最新归母利润同比
10.15%
最新毛利率
66.80%
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