当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 3.60
- 最高
- 3.70
- 最低
- 3.60
- 昨收
- 3.65
- 成交额
- 2.39 亿
- 换手率
- 7.97%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 乙二醇收入占比 51.62%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 -11.30%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +1.06% / 归母利润 +128.04%
盈利结构
毛利率 19.27%(较2026一季报+11.57pct) / ROE 28.56%
利润质量
扣非利润约占归母利润 94%
估值边界
当前 PE(TTM)-48.44、PB 46.58;处于已保存历史样本的 0% 位置;同业 PE 中位数 59.27。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +1.06%,归母净利润同比 +128.04%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 11.57 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
内蒙古金煤化工科技股份有限公司(以下简称:丹化科技)成立于1993年9月。公司在境内公开发行A、B股股份(代码:600844,900921),在上海证券交易所主板上市。公司目前主要是投资平台,不从事生产经营活动,主要由三家控股子公司从事生产经营活动,其中通辽金煤工有限公司生产化工品乙二醇和草酸,江苏金聚合金材料有限公司生产合成气制乙二醇专用催化剂,江苏金之虹新材料有限公司从事可降解材料的研发及小批量生产。公司的营业收入主要来自于通辽金煤。经过多年的耕耘,公司在国内煤化工产品及专用催化剂领域已具备一定的竞争力,同时也一直致力于化工衍生品、可降解塑料等领域的研发和技术储备。2024年3月,公司控股股东和实际控制人发生了变更,控制股东变更为丹阳市金睿泓吉企业管理有限责任公司,实际控制人变更为于泽国先生。新控股股东表达了将引入有效的资本、管理、技术、市场或产业协同等战略资源,协助公司提升产业竞争力的意向。未来公司将继续深耕煤化工领域,适时并购相关煤化工产业,以扩大公司的产业规模,保持公司的可持续发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
1.06%
最新归母利润同比
128.04%
最新毛利率
19.27%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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