当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 20.22
- 最高
- 20.70
- 最低
- 20.14
- 昨收
- 20.26
- 成交额
- 9558.36 万
- 换手率
- 0.92%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 奶酪收入占比 87.38%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 33.24%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.71% / 归母利润 +13.74%
盈利结构
毛利率 30.13%(较2026一季报+0.33pct) / ROE 3.39%
利润质量
扣非利润约占归母利润 80%
估值边界
当前 PE(TTM)76.51、PB 2.21;处于已保存历史样本的 22% 位置;同业 PE 中位数 34.84。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.71%,归母净利润同比 +13.74%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.33 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -4.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
上海妙可蓝多食品科技股份有限公司(600882.SH)是由柴琇女士创立的专注于奶酪研发、生产与销售的上市公司。 妙可蓝多以“让奶酪进入每一个家庭”作为企业使命,“以消费者为导向,用工匠精神做极致产品”为经营理念,致力于将营养、美味的奶酪及健康的生活方式带给广大消费者,形成了包括即食营养奶酪、家庭餐桌奶酪和餐饮工业奶酪三大系列在内,拥有奶酪棒、奶酪片、马苏里拉奶酪等众多明星产品的丰富产品矩阵。2022年,妙可蓝多奶酪行业市场占有率达43.9%(尼尔森零售指数),公司稳居行业第一并持续扩大领先优势。 妙可蓝多在上海(金山区、奉贤区)、天津、吉林、长春等地共拥有5家现代化生产基地,均采用世界一流的奶酪生产设备,年产能合计逾16万吨,位居国内第一。公司的原材料皆精选自欧洲与大洋洲的奶酪原料供应商,严选全球优质奶源,从原料端保障产品品质。 妙可蓝多在上海设立国际化研发中心和检验检测平台,同时与包括中国营养学会和国内多所高校在内的科研机构开展研究合作,在奶酪基础科学、产品创新、工艺设计等领域取得多项重要成果。公司实行“全员、全面、全过程的全产业链质量管理”,通过先进体系赋能、管理标准升级、质量文化入心,确保每一件产品质量过硬、品质上乘。 通过对标联合国可持续发展目标(SDGs),妙可蓝多正积极进行ESG建设,逐步完善企业可持续发展体系,坚持为创造更多环境和社会价值贡献企业力量。“十四五”时期,妙可蓝多进入自身发展的第二个五年,将立足新发展阶段、贯彻新发展理念,进一步将企业经营融入新时代新发展格局,努力将企业打造成为中国领先、世界一流、令人尊敬的乳制品企业,带动奶酪行业高质量发展,以高品质产品和服务满足人民群众对美好生活的需要。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.71%
最新归母利润同比
13.74%
最新毛利率
30.13%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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