当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 2.76
- 最高
- 2.91
- 最低
- 2.75
- 昨收
- 2.77
- 成交额
- 2748.37 万
- 换手率
- 1.19%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 牛肉收入占比 19.16%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 8.80%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +6.88% / 归母利润 -48.87%
盈利结构
毛利率 19.66%(较2026一季报-5.55pct) / ROE 0.83%
利润质量
扣非利润约占归母利润 70%
估值边界
当前 PE(TTM)59.41、PB 1.07;处于已保存历史样本的 75% 位置;同业 PE 中位数 42.12。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +6.88%,归母净利润同比 -48.87%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 5.55 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
河北福成五丰食品股份有限公司位于与北京市仅一河之隔的河北省三河市燕郊高新技术园区,距天安门40公里,距北京市政府十几公里。公司成立于1998年3月,2004年在上海证券交易所主板上市,股票代码为600965。公司为集生态农业、肉牛育种养殖、预制菜、肉类制品、乳制品、连锁餐饮和殡葬服务的大型综合企业,拥有从田间到餐桌的绿色健康安全环保饮食大消费产业链,拥有“福成”中国驰名品牌、“鲜到家”预制菜产品品牌和“福成肥牛”餐饮品牌。公司主要产品为:各系列预制菜、排酸牛肉、中式酱卤制品、西式低温肉制品、调理肉制品、菜肴类肉制品、速冻食品、乳制品及系列代加工产品、餐饮连锁及殡葬服务,年产肉类制品及速食产品20,000吨、年产乳类制品20,000吨、餐饮门店30余家、陵园墓位16万余座。公司以“鲜到家”品牌为核心,专业打造新方便菜肴系列产品,包括水产系列、牛肉系列、鸡肉系列、猪肉系列等产品,既有肉排类、面食类、方便菜肴、熟食类、焖锅类、酱料系列、料理包等单品,也有八菜家宴等套餐产品。公司建立了2个符合国家标准的“中央厨房”,中央厨房配置了强大的冷链运输设备,以支撑区域配送和城市的配送,鲜食配送半径不超过60公里。公司已通过ISO22000食品安全管理体系认证和HACPP体系认证,取得了出口食品生产企业资格及对外贸易资格。公司冷冻分割牛肉及保鲜分割牛肉的加工和肉牛的屠宰与加工通过了ISO9001:2000GB/TI9001-2000质量管理体系认证。采用国际先进工艺、严格按照穆斯林教规的要求及卫生标准屠宰肉牛。成为钓鱼台国宾馆、人民大会堂、京西宾馆、2008年北京奥运会牛肉指定供应商。产品获得博览会消费者满意奖、中国牛肉市场消费者满意放心第一品牌、消费者信得过产品。2002年被农业部等九部委联合认定为农业产业化国家级重点龙头企业、2010年度全国重质量守信誉诚信单位、2011年度诚信示范单位、全国第一批质量信用AAAAA等级企业等诸多荣誉称号,2016年被中国诚信品牌万里行活动组委会评为“全国创建诚信品牌先进单位”和“重点推荐诚信经营示范单位”、“福成”商标被国家商标总局认证为中国驰名商标,2019年荣获“高新技术企业”称号。公司秉承“打造营养健康绿色品牌,创建安全卫生和谐环境”的经营理念,信守承诺,依法经营,追求卓越,不断创新,尽心竭力为广大消费者提供优质食品;励精图治,积极进取,促进企业持续、健康发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
6.88%
最新归母利润同比
-48.87%
最新毛利率
19.66%
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