当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 4.05
- 最高
- 4.06
- 最低
- 3.93
- 昨收
- 4.05
- 成交额
- 9727.93 万
- 换手率
- 1.55%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 半钢轮胎收入占比 69.16%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 20.64%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +11.20% / 归母利润 +114.84%
盈利结构
毛利率 15.29%(较2026一季报-0.80pct) / ROE 2.26%
利润质量
扣非利润约占归母利润 99%
估值边界
当前 PE(TTM)22.72、PB 1.04;处于已保存历史样本的 23% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +11.20%,归母净利润同比 +114.84%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.80 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线下方但成交放大,当前处在方向选择和分歧释放阶段。
趋势位置
距 MA20 -1.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江苏通用科技股份有限公司(股票代码:601500)是江苏省重点企业集团、全国120家深化改革试点企业——红豆集团的控股子公司,2016年9月在中国上交所上市,是一家专注各种轮胎研发、生产和销售的现代化高新技术企业。公司建有中国、泰国、柬埔寨三大生产基地,拥有稳定、专业的营销团队和完善的营销网络,在全国开发了10000余家形象店、招牌店,是中国民族轮胎领军企业之一。公司注重轮胎科技创新,建有国家认可技术中心平台、工业设计中心和实验室,承担国家和江苏省火炬计划等项目,深入与科研院所、高校、国际一流供应商开展产学研战略合作,荣获中国橡胶工业企业创新发展奖、中国石油和化工行业技术创新示范企业等奖项。公司拥有“千里马、赤兔马、TBBTIRES、GOODTRIP、黑马”等知名品牌,是江苏省AAA级质量信用企业,先后获得中国名牌产品、全国用户满意产品、中国500最具价值品牌和中国轮胎十大影响力品牌等诸多荣誉。公司是国内首家同时拥有以零度带束层结构和四层带束层结构为特征的二种不同生产技术的全钢子午线轮胎制造企业,在行业内首次实现了合成杜仲橡胶TPI在全钢子午胎中的规模化应用,达国际先进水平。根据市场对轮胎的不同需求,公司率先研发了符合矿山运输特殊需求的短途工矿型轮胎,是细分市场领军企业之一;同时均衡发展中长途公路运输型轮胎、中短途承载型轮胎等多个品类;聚焦“新一代安全轮胎”,打造高端乘用车轮胎系列,开发千里马抗扎胎和新能源绿色轮胎。公司积极拥抱“智改数转”,半钢胎工厂率先在行业实现“黑灯车间”,全钢胎工厂打造“5G碳云智能工厂”,推动“双碳”目标加速落地。好轮胎,通用造。通用股份将始终坚持“让每一条轮胎成为精品”的使命,秉承“诚信、感恩、创新、卓越”的核心价值观,持续推进“5X战略计划”,加速产业国际化、智能化、绿色化升级,向打造国际影响力的民族轮胎企业而不懈迈进。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
11.20%
最新归母利润同比
114.84%
最新毛利率
15.29%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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