当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 31.97
- 最高
- 32.31
- 最低
- 31.03
- 昨收
- 31.41
- 成交额
- 6.48 亿
- 换手率
- 4.43%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 新能源电控业务收入占比 76.93%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 34.75%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -8.43% / 归母利润 -35.56%
盈利结构
毛利率 37.86%(较2026一季报-2.80pct) / ROE 2.97%
利润质量
扣非利润约占归母利润 80%
估值边界
当前 PE(TTM)33.54、PB 2.73;处于已保存历史样本的 50% 位置;同业 PE 中位数 32.41。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -8.43%,归母净利润同比 -35.56%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.80 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +0.1%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
深圳市禾望电气股份有限公司(股票代码:603063)专注于新能源和电气传动产品的研发、生产、销售和服务,主要产品包括风力发电产品、光伏发电产品、储能产品、制氢电源产品、电能质量产品、电气传动产品等,拥有完整的大功率电力电子装置及监控系统的自主开发及研发实力与测试平台。公司通过技术和服务上的创新,不断为客户创造价值,现已成为国内新能源领域最具竞争力的电气企业之一。在新能源领域,禾望产品系列覆盖国内750kW~30MW风电变流器、5kW~3.125MW光伏逆变器及1.0MW~6.25MW箱逆变一体机等主流机型。在储能领域,提供50kW~3.45MW储能变流器、5kW~12kW户用光储逆变器、1MW~6.9MWPCS升压一体机以及EMS、离网控制器等设备,广泛应用于发电侧、电网侧、用户侧、微网等。在氢能领域,提供500kW~20MWIGBT制氢电源以及新能源制氢智慧管理系统等设备,可应用于并网型、离网型可再生能源制氢。在电能质量领域,提供30kvar~140Mvar的SVG产品,已广泛应用于区域电网、风电、光伏、石化、煤炭、钢铁、油田和轨道交通等多个领域和行业。电气传动领域,提供0.75kW~22400kW低压变频、8MVA~136MVA中压变频传动解决方案,可广泛应用于冶金、石油石化、矿山机械、港口起重、分布式能源发电、大型试验测试平台、海洋装备、纺织、化工、水泥、市政及其它各种工业应用场合。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-8.43%
最新归母利润同比
-35.56%
最新毛利率
37.86%
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