当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 16.28
- 最高
- 16.60
- 最低
- 16.16
- 昨收
- 16.38
- 成交额
- 4494.10 万
- 换手率
- 2.60%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 大豆分离蛋白收入占比 30.64%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 7.24%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +24.90% / 归母利润 -30.07%
盈利结构
毛利率 12.95%(较2026一季报+0.98pct) / ROE 3.37%
利润质量
扣非利润约占归母利润 92%
估值边界
当前 PE(TTM)19.51、PB 1.56;处于已保存历史样本的 22% 位置;同业 PE 中位数 33.98。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +24.90%,归母净利润同比 -30.07%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.98 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +3.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
宁波索宝蛋白科技股份有限公司,2003年10月于宁波保税区注册成立,是一家全球领先的专业型植物蛋白生产商,致力于将植物蛋白天然的营养价值引入到食品和饮料、营养保健品和膳食补充剂市场。索宝蛋白聚焦大豆蛋白产业,融合了以色列索宝30多年全球领先的生产技术、研发能力和万得福20多年的行业积累和持续创新能力,具有从大豆采购、低温浸出和大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、功能性浓缩蛋白、组织化蛋白(组织蛋白、拉丝蛋白)等全系列产品的生产线,可以满足不同客户的订制化需求,为客户创造价值。索宝蛋白顺应人们对美好生活、健康餐饮的追求,打造出了索宝、万得福、绿色家园、康太、索康、索太、索乐等一系列知名品牌,以良好的品牌美誉度和知名度,成为大豆蛋白行业的主要生产者之一。公司坚持以“丰富蛋白营养,增强生命活力”为使命,以“成为全球领先的蛋白开发与应用专家”为愿景,以建设“精致化、国际化、现代化、规范化、创新型”四化一型为企业为目标,围绕客户需求创造价值,走高质量发展、变革创新发展、顺势发展之路,弘扬工匠精神,建立全球视野,树立时变理念,坚持规范发展,以创新为动力,打造成长性企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
24.90%
最新归母利润同比
-30.07%
最新毛利率
12.95%
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