当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 33.60
- 最高
- 34.75
- 最低
- 33.32
- 昨收
- 33.79
- 成交额
- 3.26 亿
- 换手率
- 0.81%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 工业硅收入占比 49.38%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 21.31%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +3.94% / 归母利润 +181.72%
盈利结构
毛利率 18.39%(较2026一季报-0.70pct) / ROE 1.10%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-18.09、PB 1.38;处于已保存历史样本的 10% 位置;同业 PE 中位数 26.66。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +3.94%,归母净利润同比 +181.72%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.70 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -0.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
合盛硅业股份有限公司由宁波合盛集团于2005年投资成立,并于2017年在上交所主板成功上市,是全球最完整硅基全产业链公司,是硅基新材料一体化绿色循环经济模式的开创者,是绿色能源整体解决方案的引领者。合盛硅业在新疆、浙江、四川、云南、黑龙江等地设有数字化智造基地,在上海和海南拥有高新技术研发中心,旗下主要涵盖能源、工业硅、有机硅、碳素、新材料、第三代半导体碳化硅、光伏全产业链、储能等多元业务,其中工业硅、有机硅单体产能持续多年位列全球第一,碳化硅、光伏等新兴业务科研实力稳居行业第一方阵,相关产品广泛用于航天军工、电子通讯、医疗健康、汽车制造等各个领域,合作伙伴遍布全球。合盛硅业致力于科技创新、数字智造、绿色发展,专注于人才建设、流程变革、组织升级,积极发挥硅基全产业链规模协同优势,不断进行产业延伸和技术拓展,努力为全球硅基新材料行业和绿色能源领域的发展贡献合盛智慧和力量,助力国家赢得未来发展主动权,为人民创造更美好的生活。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
3.94%
最新归母利润同比
181.72%
最新毛利率
18.39%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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