当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 18.94
- 最高
- 19.68
- 最低
- 18.75
- 昨收
- 18.75
- 成交额
- 9967.72 万
- 换手率
- 0.99%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 硅烷偶联剂收入占比 99.23%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 25.59%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +15.54% / 归母利润 -15.35%
盈利结构
毛利率 25.42%(较2026一季报-2.43pct) / ROE 3.65%
利润质量
扣非利润约占归母利润 98%
估值边界
当前 PE(TTM)26.20、PB 2.03;处于已保存历史样本的 88% 位置;同业 PE 中位数 26.66。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +15.54%,归母净利润同比 -15.35%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.43 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.9%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
湖北江瀚新材料股份有限公司是一家专业从事功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产、销售与进出口贸易为一体的上市公司,是工信部认定的首批中国制造业单项冠军培育企业,获评中国氟硅行业领军企业、中国十大有机硅上市公司、中国氟硅行业十大品牌、中国氟硅行业功能性硅烷产业化示范基地、中国精细化工百强企业等荣誉。公司建立了涵盖含硫硅烷、氨基硅烷、乙烯基硅烷、环氧硅烷、酰氧基硅烷、硅烷交联剂、硅烷衍生物及三氯氢硅等14个系列100多个品种的完整绿色循环产业链。功能性硅烷俗称工业味精或工业维生素,用途非常广泛,包括新能源、半导体、航空航天、复合材料、橡胶、玻纤、胶粘剂、涂料等领域,是现代有机高分子工业及相关高新技术领域不可缺少的配套化学助剂。公司通过中国海关AEO高级认证,产品远销全球80多个国家和地区,产品出口比例超过50%。公司旨在打造世界的知名硅烷企业,通过坚持自主创新,走可持续发展之路,不断提高产品科技含量,努力提升科技研发实力,开发节能型、环保型新产品和新技术,促进有机硅资源的综合利用,推动企业向绿色化、智能化、高端化方向发展,助力我国从硅烷大国向硅烷强国迈进。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
15.54%
最新归母利润同比
-15.35%
最新毛利率
25.42%
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