当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 36.96
- 最高
- 38.25
- 最低
- 36.90
- 昨收
- 36.97
- 成交额
- 4.11 亿
- 换手率
- 4.06%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 智能手机收入占比 66.55%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 7.67%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -6.26% / 归母利润 -30.86%
盈利结构
毛利率 9.63%(较2026一季报+0.04pct) / ROE 3.46%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)41.88、PB 2.72;处于已保存历史样本的 79% 位置;同业 PE 中位数 51.71。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -6.26%,归母净利润同比 -30.86%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.04 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +1.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
上海龙旗科技股份有限公司系从事智能产品的研发设计及生产制造等综合服务的科技企业。公司秉持“以客户为中心、以贡献者为本、长期主义”的核心价值观,持续陪伴全球头部消费电子品牌及科技企业成长。围绕智能终端产业升级趋势,公司构建了涵盖智能手机、AIPC、汽车电子、平板电脑、智能眼镜、智能手表/手环等在内的全品类产品布局,为客户提供从产品定义、研发设计到智能制造的全链条服务。业务遍及多个国家和地区,依托海外分支机构及制造布局,建立起覆盖全球市场的运营网络与交付体系,持续提升服务国际客户的能力与效率。公司总部位于上海,拥有七大研发中心,分别设立在上海、深圳、惠州、南昌、合肥、西安及苏州,聚焦端侧AI前沿领域的技术攻关与创新突破。在制造端,公司于惠州、南昌、越南及印度布局四大制造中心,构建了多区域协同的生产体系,以支撑全球化、规模化与敏捷化交付需求。面向未来,龙旗将坚持“1+2+X”的产品战略布局,继续聚焦智能产品领域,专注技术与产品创新,不断提升公司效率与竞争力,加速智能化,持续为全球头部客户提供优质服务并为社会创造更大的价值。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-6.26%
最新归母利润同比
-30.86%
最新毛利率
9.63%
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