当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 25.92
- 最高
- 25.92
- 最低
- 25.52
- 昨收
- 25.82
- 成交额
- 1964.28 万
- 换手率
- 1.69%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 金属冲焊结构件收入占比 92.49%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 12.81%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +16.56% / 归母利润 -42.83%
盈利结构
毛利率 16.11%(较2026一季报+0.31pct) / ROE 2.27%
利润质量
扣非利润约占归母利润 91%
估值边界
当前 PE(TTM)31.25、PB 1.97;历史样本不足;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +16.56%,归母净利润同比 -42.83%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.31 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.6%
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
重庆至信实业股份有限公司成立于1995年,于2026年上海证券交易所主板上市。公司专注于汽车冲焊件及相关模具开发、加工、生产和销售,总部位于重庆,在全国建有10余家制造基地。依托三十余年行业积累,公司围绕冲焊件研发与制造,构建了涵盖模具开发、自动化集成及冲焊件生产的完整产业链布局,可为整车及零部件企业提供整体解决方案。公司主要产品为汽车白车身冲焊件及配套工装模具,应用于车身结构件、功能件与底盘件等关键部位,满足整车制造对安全性、稳定性与质量一致性的要求。客户包括长安汽车、吉利汽车、比亚迪、蔚来汽车等主流品牌,并为宁德时代、英纳法、伟巴斯特等汽车零部件企业提供配套服务。公司重视质量管理与技术创新,已通过IATF16949质量管理体系、GB/T29490-2023知识产权合规管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系认证,并于2007年获得福特汽车全球Q1供应商认证。公司积极推动智能制造与数字化转型,通过国家两化融合管理体系认证,并于2022年获评重庆市“专精特新”企业及国家级专精特新“小巨人”企业称号。至信股份始终践行“做一个愿意负责任、有能力负责任的企业”的使命,致力于成为汽车冲焊零部件领域值得信赖的合作伙伴。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
16.56%
最新归母利润同比
-42.83%
最新毛利率
16.11%
| 报告期 | 营收同比 |
|---|
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。