当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 9.55
- 最高
- 9.79
- 最低
- 9.33
- 昨收
- 9.53
- 成交额
- 1.35 亿
- 换手率
- 2.82%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 自主产品收入占比 90.20%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 73.91%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +8.32% / 归母利润 +69.37%
盈利结构
毛利率 69.09%(较2026一季报-1.25pct) / ROE 6.42%
利润质量
扣非利润约占归母利润 64%
估值边界
当前 PE(TTM)16.11、PB 1.62;处于已保存历史样本的 25% 位置;同业 PE 中位数 32.26。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +8.32%,归母净利润同比 +69.37%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 1.25 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
基蛋生物科技股份有限公司(股票代码603387)成立于2002年3月,总部位于南京,2017年7月在上海证券交易所主板上市。公司专注体外诊断试剂与仪器的研发、生产、销售及服务,以临床需求为导向,通过持续的自主研发和技术突破建立了POCT、化学发光、生化检测、分子检测、血栓与止血检测、血细胞分析检测、尿液分析、质控品诊断原材料在内的八大技术平台,逐步构建起以POCT条线为基础,以化学发光、流水线、分子为抓手的产品体系。在产品上,公司实现了从单一POCT产品向化学发光、生化、流水线等产品序列的转变;在研发上,公司实现了从胶体金平台、荧光免疫平台向化学发光平台、生化技术平台、凝血技术平台以及分子技术平台的延伸;在市场上,公司实现了从基层诊疗市场逐步向等级医院和海外市场的拓展,构建了多产品、多渠道、多市场的立体销售体系。依托丰富的技术平台、深厚的研发技术积累、全产业链建设等优势,既能够向上推出自动化、高通量中大型流水线仪器组合,为等级医疗机构提供多元化的产品组合及整体化解决方案,也能够向下实现小型化、灵活化、高性价比,满足基层诊疗的多场景应用需求。公司坚持以自主研发创新为驱动,持续增加研发投入,全面提升综合创新能力。围绕临床诊断市场需求,公司通过技术创新、产品组合优化与解决方案升级,构建了在综合性价比、使用场景方面的差异化优势,推动终端覆盖范围持续扩大。目前拥有多技术平台、全自动、高通量、桌面流水线,生化免疫流水线的产品序列,产品涵盖免疫、生化、分子等多个检测领域,截止2025年上半年,累计获得产品注册证3000余个,产品远销130个国家和地区。公司拥有完善的质量管理体系,严格依照中国《医疗器械监督管理条例》《医疗器械生产质量管理规范》等相关法规开展工作,同时全面与ISO13485、Directive98/79/EC及Regulation(EU)2017/746等国际标准相对接,搭建起了一套覆盖研发、采购、生产、质控、销售以及售后服务等各个环节的全生命周期质量管理体系。此外,客户服务中心注重产品竞争力和服务能力需求,通过建立不断完善的工程师专业化培养体系和专业等级提升考核机制,进一步提升工程师问题处理效率和服务能力。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
8.32%
最新归母利润同比
69.37%
最新毛利率
69.09%
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