当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 6.39
- 最高
- 6.41
- 最低
- 6.32
- 昨收
- 6.41
- 成交额
- 3573.62 万
- 换手率
- 0.80%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 智慧车管收入占比 45.29%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 40.98%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +11.87% / 归母利润 -577.76%
盈利结构
毛利率 32.14%(较2026一季报+2.65pct) / ROE -1.93%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-73.69、PB 2.40;处于已保存历史样本的 20% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +11.87%,归母净利润同比 -577.76%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 2.65 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格仍在 20 日线上方,但量能没有同步确认,当前更接近缩量维持而非趋势强化。
趋势位置
距 MA20 +0.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
多伦科技股份有限公司自1995年成立以来即致力于中国驾驶人考训智能化、智慧城市建设的科技创新与产业化应用,致力于实现“人、车、路”领域的业务深度拓展和多元化发展。经过二十多年技术积累和业务拓展,公司围绕大数据、云计算、深度学习、三维虚拟仿真、物联网感知、北斗卫星定位六大核心技术,形成了以智慧车管、智慧驾培、智慧城市和智慧车检为主的四大产品体系,业务涵盖交通安全出行领域的诸多环节,已发展成为一家以驾驶人智能培训和考试系统、驾驶模拟训练系统、智慧交通综合管理/车联网产品与系统、智慧车检整体解决方案与投资运营管理等为主业的交通领域的高新技术企业,推进了中国大交通领域技术研发与产品创新的产业化应用。作为智慧车管行业的引领者、智慧驾培行业的倡导者、智慧交通行业的推进者、智慧车检行业的践行者,业务市场已覆盖全国31个省(自治区、直辖市)400多个城市。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
11.87%
最新归母利润同比
-577.76%
最新毛利率
32.14%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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