当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 64.60
- 最高
- 68.36
- 最低
- 62.55
- 昨收
- 65.54
- 成交额
- 8.29 亿
- 换手率
- 3.90%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 缸体收入占比 55.71%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 31.22%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -2.03% / 归母利润 +1.66%
盈利结构
毛利率 25.63%(较2026一季报-0.06pct) / ROE 5.38%
利润质量
扣非利润约占归母利润 92%
估值边界
当前 PE(TTM)53.89、PB 6.73;处于已保存历史样本的 97% 位置;同业 PE 中位数 16.01。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -2.03%,归母净利润同比 +1.66%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.06 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
襄阳长源东谷实业股份有限公司成立于2001年12月,于2011年10月整体变更为股份公司,并于2020年5月26日完成首次公开发行股票并在上海证券交易所主板上市,股票代码为603950。公司总部位于湖北省襄阳市,目前下设4家子公司,分别是北京长源朗弘科技有限公司、武汉长源朗弘科技有限公司、襄阳长源朗弘科技有限公司、襄阳长源东谷物流有限公司。 公司主营业务为柴油发动机核心零部件的研发、生产及销售,主要产品为柴油发动机缸体、缸盖、连杆等。公司目前主要客户有福田康明斯发动机有限公司、东风康明斯发动机有限公司、东风商用车有限公司、广西玉柴机器股份有限公司、上汽菲亚特红岩动力总成有限公司、中国重汽集团杭州发动机有限公司、西安康明斯发动机有限公司、浙江新柴股份有限公司、上海柴油机股份有限公司等大型发动机制造厂商大型发动机整机和大型整车生产厂商。 公司拥有二十年专业发动机零部件生产经验,并通过了IATF16949国际汽车工业质量体系认证及5O14001环境管理认证。公司取得了国内众多大型发动机整机主产厂商及汽车整车生产厂商的合格供应商认证,并与上述客户建立了良好的合作关系。 公司为高新技术企业,技术实力强,工艺水平及质量控制水平高,加工设备数量与精度处于同行业先进水平,公司产品质量获得客户的一致认可。 公司以“长于品质,源于专业”为经营理念,以发展发动机核心零部件生产为主体,以品质为基石,不断巩固和深化目前已有的市场地位和技术实力。公司致力于成为国际知名、行业领先的数字化、智能化高端制造企业。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-2.03%
最新归母利润同比
1.66%
最新毛利率
25.63%
同行业研究
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更新这份双视角研究
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