当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 9.25
- 最高
- 9.34
- 最低
- 9.17
- 昨收
- 9.26
- 成交额
- 2671.01 万
- 换手率
- 0.75%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 含乳饮料收入占比 83.26%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 38.03%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -2.69% / 归母利润 -32.34%
盈利结构
毛利率 34.75%(较2026一季报-3.00pct) / ROE 3.88%
利润质量
扣非利润约占归母利润 85%
估值边界
当前 PE(TTM)21.68、PB 2.21;处于已保存历史样本的 32% 位置;同业 PE 中位数 34.84。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -2.69%,归母净利润同比 -32.34%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 3.00 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -3.4%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
浙江李子园食品股份有限公司成立于1994年,总部位于浙江省金华市,是一家集乳制品、含乳饮料及其它饮料研发、生产、销售于一体的股份有限公司。公司产品有含乳饮料、乳制品、植物蛋白饮料、复合蛋白饮料、果汁饮料、谷物类饮料六大系列,其中李子园甜牛奶乳饮料系列在市场同类产品中独树一帜,凭借其优良的品质以及独特的风味赢得了广大消费者的信赖。经过二十多年的市场耕耘和品牌打造,“李子园”品牌的知名度不断提升,奠定了李子园“甜牛奶含乳饮料系列”的市场优势地位,公司于2021年2月在上交所A股成功上市。公司以“成为全国含乳饮料行业引领者”为企业发展愿景,以“专业专注专心做好一瓶奶,充分满足消费者美好健康生活的需求”为企业使命,以“安全、营养、健康、情怀、诚信、务实、创新、超越”为核心价值观,以“新新鲜鲜李子园,自然而然爱上你”为品牌理念,以“实实在在做人,兢兢业业干事;效益源于管理,发展在于创新”为经营宗旨。公司具备科学严谨的研发体系和完善的组织系统,聘任高级工程师、乳制品专家和专业技术人员,建有省级技术研发中心。并联合江南大学、浙江工商大学、浙江工业大学等知名学府积极开展产品创新研究,与河北省食品检验研究院、浙江工商大学、中国标准作研究院等单位共同起草并发布了《生物产品中功能性微生物检测》(GB/T34224-2017)国家标准。公司先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境体系、ISO22000食品安全管理体系、知识产权管理体系,两化融合管理体系等多项认证,获得了农业产业化国家重点龙头企业、浙江省专利示范企业、浙江省AAA级“守合同重信用”企业、浙江省商标品牌示范企业、浙江省科技型中小企业、金华市人民政府质量奖等荣誉与称号。目前公司分别在浙江、江西、云南、河南等地建有多家子公司和生产加工基地。投资配备了乳制品、含乳饮料和其它饮料生产线30多条,可实现年产40万吨含乳饮料及其它饮料的规模。公司以“区域经销模式”为主要销售模式,以“年轻消费群体和青春休闲、营养便利”为市场定位和导向,建立了完善的市场营销网络和市场服务体系。公司以江浙沪、云贵川、鲁豫皖为重点核心市场逐步辐射带动周边区域市场,最终实现由区域市场向全国市场的布局和由区域性品牌成为全国性品牌的目标。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-2.69%
最新归母利润同比
-32.34%
最新毛利率
34.75%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。