当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 17.96
- 最高
- 18.01
- 最低
- 17.68
- 昨收
- 18.01
- 成交额
- 3434.73 万
- 换手率
- 0.60%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 智慧招采收入占比 52.69%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 58.01%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -14.58% / 归母利润 -1.59%
盈利结构
毛利率 58.95%(较2026一季报+1.57pct) / ROE -1.18%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)164.23、PB 1.10;处于已保存历史样本的 98% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -14.58%,归母净利润同比 -1.59%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 1.57 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -4.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
国泰新点软件股份有限公司(股票简称:新点软件,股票代码:688232)成立于1998年,是政企数字化整体解决方案提供商、国家鼓励的重点软件企业。公司围绕智慧招采、智慧政务、数字建筑三大核心业务领域,为各级政府部门、大型集团企业及相关行业单位提供从规划咨询、软件开发与智能设备研发、实施交付到持续运营维护的全方位服务。新点软件坚持以技术创新引领行业创新,连续五年荣登“软件和信息技术服务竞争力百强企业”榜单,连续五年蝉联“中国领军数字政府解决方案提供商”,获得“2024年软件行业应用领军企业”等重磅奖项。公司致力于成为行业数字化领航者,让招标采购更有深度、政务服务更有温度、政府监管更有力度、数据共享更有广度,以数字化服务推动社会高质量发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-14.58%
最新归母利润同比
-1.59%
最新毛利率
58.95%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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