当前研究结论
市场行为较强,逻辑层只有部分证据;当前更像价格先行、经营来源等待闭环。
价格与成交
- 今开
- 69.50
- 最高
- 74.55
- 最低
- 68.58
- 昨收
- 68.95
- 成交额
- 4.59 亿
- 换手率
- 5.20%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 功率半导体产品收入占比 87.79%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 15.79%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +19.58% / 归母利润 +285.41%
盈利结构
毛利率 17.40%(较2026一季报+0.73pct) / ROE 3.54%
利润质量
扣非利润约占归母利润 1%
估值边界
当前 PE(TTM)73.05、PB 3.02;处于已保存历史样本的 43% 位置;同业 PE 中位数 74.95。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +19.58%,归母净利润同比 +285.41%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.73 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +4.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
苏州东微半导体股份有限公司成立于2008年,2022年2月10日于上海证券交易所登录科创板上市,股票代码:688261。东微半导体是一家以高性能功率器件研发与销售为主的技术驱动型半导体企业,产品专注于工业及汽车相关等中大功率应用领域。公司的主要产品包括GreenMOS系列超级结MOSFET、SFGMOS系列及FSMOS系列屏蔽栅MOSFET、TGBT、SuperSi2C MOSFET、SuperSi MOSFET、SiC MOSFET,产品可广泛应用于以新能源汽车直流充电桩、车载充电机、光伏逆变器、储能、5G基站电源、通信电源、数据中心服务器电源、工业照明电源、电动工具、智能机器人、无人机、UPS电源为代表的工业级及汽车级应用领域,以及以PC电源、适配器、TV电源板、手机快速充电器、电磁加热为代表的消费电子应用领域。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
19.58%
最新归母利润同比
285.41%
最新毛利率
17.40%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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