当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 89.76
- 最高
- 90.88
- 最低
- 88.05
- 昨收
- 89.99
- 成交额
- 3.60 亿
- 换手率
- 2.52%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 VC收入占比 73.39%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 65.62%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +126.51% / 归母利润 +451.48%
盈利结构
毛利率 52.55%(较2026一季报-2.33pct) / ROE 6.14%
利润质量
扣非利润约占归母利润 119%
估值边界
当前 PE(TTM)48.06、PB 3.94;处于已保存历史样本的 73% 位置;同业 PE 中位数 54.03。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +126.51%,归母净利润同比 +451.48%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 2.33 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -4.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
江苏华盛锂电材料股份有限公司,1997年成立于江苏省张家港市(总部)。公司于2022年7月13日首次公开发行股票并在“科创板”成功上市,(股票简称:华盛锂电,股票代码:688353),是一家国家高新技术、专精特新小巨人企业。公司专注于锂离子电池电解液添加剂的研发、生产及销售。产品主要有电子化学品及特殊有机硅两大系列,已高度覆盖中国国内市场,同时出口日本、韩国、美国、欧洲、东南亚等国家和地区。华盛锂电已建成五个生产基地和八个工厂:江苏张家港基地、江苏泰兴基地、江苏江阴基地、湖北孝感基地、浙江金华基地;八个工厂:张家港一厂、二厂、三厂、四厂、泰兴华盛精细化工有限公司、浙江盛美锂电材料有限公司、湖北华盛祥和新能源有限公司和江苏华盛联赢新能源材料有限公司;设立研究院两个:华盛锂电总部研究院、无锡华赢硅泰新能源材料科技有限公司;与三美股份合资建立了浙江盛美锂电材料有限公司;湖北华盛祥和新能源有限公司和江苏华盛联赢新能源材料有限公司。公司多年来坚持自主创新,注重研发投入,研究院省级以上各类研发平台4个,与中科院化学所、苏州大学、南京工业大学、南京林业大学等高校、科研院所密切合作,助力新技术、新产品研发、生产。华盛锂电现已建立了一整套完善的管理体系,通过了ISO9001质量管理体系、IATF16949汽车质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系和ISO27001信息安全管理体系。为公司市场竞争力和业绩增长提供强有力的保障,逐步实现未来持续、稳健、快速的发展。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
126.51%
最新归母利润同比
451.48%
最新毛利率
52.55%
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