当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 66.99
- 最高
- 70.20
- 最低
- 66.00
- 昨收
- 66.74
- 成交额
- 3.95 亿
- 换手率
- 2.98%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润同步增长,利润转化速度更快,经营弹性正在改善。 石英掩膜版收入占比 92.88%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 34.60%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +22.80% / 归母利润 +35.82%
盈利结构
毛利率 35.28%(较2026一季报-0.11pct) / ROE 8.39%
利润质量
扣非利润约占归母利润 94%
估值边界
当前 PE(TTM)48.93、PB 5.33;处于已保存历史样本的 73% 位置;同业 PE 中位数 74.95。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +22.80%,归母净利润同比 +35.82%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.11 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
深圳市路维光电股份有限公司作为中国掩膜版行业的先行者,一直致力于掩膜版的研发、生产和销售。作为半导体及显示行业制造领域的关键材料,公司为下游知名显示厂商、晶圆厂商、IC设计公司、封测厂商提供专业的掩膜版产品以及高效的后续服务。近三十年来,凭借持续自主研发创新与稳步扩产,公司已成为国内高世代、高精度平板显示掩膜版和先进封装掩膜版龙头供应商。 在半导体领域,公司半导体用掩膜版已全面应用于IC制造、IC器件、先进封装等领域。通过对苏州路芯半导体130-28nm半导体掩膜版项目的投资,公司将半导体掩膜版布局进一步完善,持续推动掩膜版技术迭代升级,推动国产替代进程,以更好地满足下游客户需求。 在显示领域,路维光电掩膜版已实现显示面板全世代覆盖(G2.5-G11)、全显示技术覆盖(LCD、AMOLED、LTPS、LTPO、Mini-LED、Micro-LED、硅基OLED、FMM用掩膜版等)。为进一步扩充公司高世代高精度掩膜版的产能,公司已布局厦门,建设“厦门路维光电高世代高精度光掩膜版生产基地项目”,主要生产G8.6及以下的AMOLED等高精度光掩膜版产品,旨在进一步提升我国在全球显示产业链中的核心竞争力,响应国家“强链补链”战略的切实行动,为中国高端制造迈向新高度贡献力量。 目前,路维光电整体布局已初具规模,以深圳为总部,建设成都、苏州、厦门(在建中)三大生产基地,同时拥有香港子公司及苏州分公司、台湾办事处。秉承“用户为先,以人为本,思路维新,精益求精”的经营理念,路维光电致力于打造掩膜版行业世界级领先企业,用实力与真诚回馈社会。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
22.80%
最新归母利润同比
35.82%
最新毛利率
35.28%
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