当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 35.10
- 最高
- 35.42
- 最低
- 34.26
- 昨收
- 35.42
- 成交额
- 1.36 亿
- 换手率
- 2.32%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 锂电池制造设备收入占比 73.77%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 20.53%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +28.18% / 归母利润 +16.58%
盈利结构
毛利率 24.40%(较2026一季报+0.05pct) / ROE 1.67%
利润质量
扣非利润约占归母利润 97%
估值边界
当前 PE(TTM)104.53、PB 2.52;处于已保存历史样本的 80% 位置;同业 PE 中位数 54.03。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +28.18%,归母净利润同比 +16.58%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.05 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.3%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广东利元亨智能装备股份有限公司(以下简称“利元享”)成立于2014年11月19日,于2021年7月1日在上海证券交易所科创板挂牌上市,股票代码:688499,是全球第一梯队的新能源装备头部企业,数智化工厂领域的先进企业,专注于为新能源(动力、3C、储能、固态电池、钙钛矿、氢能)、智慧物流、AI算力、汽车部品等行业的头部企业提供数智整厂解决方案。在固态电池装备方面,已成功打通全固态电池全线量产工艺,具备硫化物/氧化物/聚合物/卤化物全体系设备适配能力,并已向头部车企交付固态电池整线项目。在人形机器人产业方面,可以深度融合人形机器人技术,为企业打造集自动化、智能化、数字化于一体的创新生产体系,同时能提供人形机器人关键零部件代工、整机组装与测试、工业领域应用场景开发等服务。近十年研发投入占比超10%,保持行业领先。除在中国惠州、宁德、上海、武汉、南通拥有分(子)公司之外,业务覆盖美国、加拿大、德国、英国、法国、波兰、瑞士、捷克、匈牙利、日本、韩国、泰国、印度、越南、马来西亚和印尼等17个国家。利元亨不断向国际领域的研发、制造、机械零件加工和售后服务发力,持续推进产业链全球化布局。同时,利元亨已实现工艺智能装备、自动化产线、智慧物流、信息化产品到数字化工厂的全链条覆盖,基于七大底层技术平台,智能感知技术、数字化信息化技术、高速高精度控制技术、激光应用技术、智能仓储技术、精密执行技术和真空技术,为ATL、CATL、比亚迪、国轩高科、欣旺达、远景、大众、三星、广汽集团、长安汽车等世界500强及各领域头部企业提供极具竞争力的产品和服务。利元享研发制造的智能化装备分别通过CE、NRTL等各种欧美国家标准的认证。多年来,利元亨秉承“专注智造、主动创新、精益求精、客户满意、股东满意、员工满意、社会满意”的经营方针,“客户至上、艰苦奋斗、明德格物、成己达人”的核心价值观,以“做强做精智能装备,赋能科技产业极限制造”为使命,做世界一流公司,为零碳未来做贡献的同时,打造工程师群体奋斗平台!
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
28.18%
最新归母利润同比
16.58%
最新毛利率
24.40%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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