当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 148.59
- 最高
- 157.90
- 最低
- 146.34
- 昨收
- 147.22
- 成交额
- 4.60 亿
- 换手率
- 6.03%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 网通类产品收入占比 88.48%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 45.25%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +74.83% / 归母利润 +28.76%
盈利结构
毛利率 42.53%(较2025年报-1.01pct) / ROE -2.91%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-108.47、PB 8.60;处于已保存历史样本的 21% 位置;同业 PE 中位数 74.95。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +74.83%,归母净利润同比 +28.76%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 1.01 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025-12-31)
裕太微电子股份有限公司成立于2017年,专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售,分别于苏州高新区及上海浦东新区两地设有研发中心。公司先后在上海、成都、深圳、南京设立下属公司,并设立新加坡发展中心,旨在实现全覆盖式服务的产业化发展,并于2023年2月10日成功登陆上海证券交易所科创板(股票简称:裕太微,股票代码:688515)。自成立以来,公司始终坚持“市场导向、技术驱动”的发展战略,以实现通信芯片产品的高可靠性和高稳定性为目标,以以太网物理层芯片作为市场切入点,目标覆盖OSI七层模型中的物理层、数据链路层和网络层。目前已设立七条产品线,其中,网通以太网物理层芯片、网通以太网交换机芯片、网通以太网网卡芯片、车载以太网物理层芯片四条产品线均已实现规模量产。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
74.83%
最新归母利润同比
28.76%
最新毛利率
42.53%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
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