当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 22.60
- 最高
- 22.85
- 最低
- 22.44
- 昨收
- 22.60
- 成交额
- 2526.78 万
- 换手率
- 2.37%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 网络安全产品与服务收入占比 78.32%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 66.92%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -6.62% / 归母利润 -18.28%
盈利结构
毛利率 65.77%(较2025年报+0.32pct) / ROE -1.71%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-46.50、PB 2.55;处于已保存历史样本的 41% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -6.62%,归母净利润同比 -18.28%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 0.32 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.0%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
远江盛邦安全科技集团股份有限公司(简称:盛邦安全)专注于网络空间安全领域,2010年成立,2023年7月科创板上市,股票代码:688651。盛邦安全以“让网络空间更有序”为使命,为用户提供卫星互联网与低空通信安全、网络空间地图、网络安全基础类及业务场景安全类产品与服务。盛邦安全是工信部认定的国家级专精特新“小巨人”企业;是国家发改委认定的国家规划布局内的重点软件企业;被中央网信办评定为国家级网络安全应急服务支撑单位(全国仅17家获此殊荣);同时也是公安部认定的国家重大活动网络安全保卫技术支持单位及国家网络与信息安全信息通报机制技术支持单位。此外,盛邦安全还是工信部移动互联网产品漏洞库特设组建设运维支撑单位,连续四年上榜国家信息安全漏洞共享平台(CNVD)原创漏洞发现突出贡献单位。盛邦安全连续五年被中国网络安全产业联盟(CCIA)评为“中国网安产业竞争力50强”;在北京市中小百强企业中排名第11位。公司以技术创新为驱动,在成都、西安、北京建立三大研发中心,研发人员占比近40%。截至目前,公司参与编制国家标准14项,申请发明专利百余项,承担科技部重点研发等重大项目十余项,获得中国指挥与控制学会科学技术奖、中国通信学会科学技术奖、北京市科技进步奖等省部级奖百余项,支持教育部产学研创新基金近百项。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-6.62%
最新归母利润同比
-18.28%
最新毛利率
65.77%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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