当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 32.22
- 最高
- 32.22
- 最低
- 31.71
- 昨收
- 31.91
- 成交额
- 2337.80 万
- 换手率
- 1.23%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 软件业务收入占比 64.70%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 94.08%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +25.80% / 归母利润 -16.89%
盈利结构
毛利率 92.79%(较2026一季报+0.85pct) / ROE 1.58%
利润质量
扣非利润约占归母利润 86%
估值边界
当前 PE(TTM)65.86、PB 2.18;处于已保存历史样本的 91% 位置;同业 PE 中位数 115.81。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +25.80%,归母净利润同比 -16.89%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 0.85 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -2.6%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
苏州浩辰软件股份有限公司成立于2001年,是国内领先的研发设计类工业软件提供商。公司以“以客户为中心-让设计更高效、协作更顺畅、价值更持续”为使命,致力于发展成为全球一流的以产品创新为驱动的工业软件提供商,为用户提供2DCAD、3DCAD、BIM软件、云化CAD等相关软件产品、服务及解决方案。公司总部位于苏州,于2023年10月10日科创板首发上市(股票代码:688657),目前产品和服务已覆盖100多个国家,全球累计用户超1亿。公司是全球极少数掌握CAD核心技术的软件厂商,用户量在全球领先的CAD移动APP开发厂商,极少数将产品销往全球的中国软件公司,全球首家发布协同设计CAD及整体解决方案的软件厂商。浩辰软件是国家高新技术企业和双软认定企业,先后入选国家科技部火炬计划项目和中央企业集中采购CAD品牌。此外,为表彰浩辰软件在全球化推广应用中所起到的贡献,联合国世界知识产权组织特别授予浩辰软件“版权推广运用金奖”。荣获国家规划布局内重点软件企业称号,高度肯定了浩辰软件对企业、CAD研发的投入力度和规模。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
25.80%
最新归母利润同比
-16.89%
最新毛利率
92.79%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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