当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 16.94
- 最高
- 17.02
- 最低
- 16.70
- 昨收
- 16.96
- 成交额
- 1815.46 万
- 换手率
- 1.03%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 磁阻电机驱动系统收入占比 30.81%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 18.32%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +17.46% / 归母利润 +533.81%
盈利结构
毛利率 36.40%(较2025年报-6.25pct) / ROE 0.41%
利润质量
扣非利润约占归母利润 80%
估值边界
当前 PE(TTM)35.47、PB 2.95;处于已保存历史样本的 27% 位置;同业 PE 中位数 32.39。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +17.46%,归母净利润同比 +533.81%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报低 6.25 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
山东科汇电力自动化股份有限公司(简称:科汇股份,证券代码:688681)地处鲁中工业名城淄博,在青岛、武汉和英国伦敦设有子公司,在北京、上海、广州、成都、福州等十余个城市设有销售、服务中心。 科汇股份致力于电力自动化、电力电缆故障检测、储能与智慧能源管理以及磁阻电机技术的研发与产业化,拥有一支以徐丙垠教授为学术带头人,博士、硕士为主的专业研发团队,产学研氛围浓厚,科研环境优良。先后承担了多项国家863计划重大专项子课题、国家重点新产品计划和省自主创新成果转化重大专项等科技计划项目;获得国家技术发明二等奖1项、四等奖1项和省部级技术发明奖、科技进步奖16项。 科汇股份产品广泛应用于电力系统、铁路系统、厂矿企业和终端用户,遍布全国各地、出口30多个国家和地区。国内第一条1000kV特高压输电线路、第一条±800kV直流输电线路和阿根廷国家电网公司输电线路故障行波测距工程;国家电网第一批配电自动化试点城市杭州、厦门配电终端工程;国内第一条时速250km客运专线“合宁铁路”电力远动工程;国内外单机功率最大的630kW开关磁阻电机驱动系统(2022年)应用于8000吨电动螺旋压力机工程等典型案例,获得用户一致好评。 开启新时代,踏上新征程。秉承“以人为本、用户至上、不断改进、持续发展”的经营理念,坚守“科创筑梦、汇才兴业”的初心,持续为用户奉献智能电网与电气驱动创新解决方案。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
17.46%
最新归母利润同比
533.81%
最新毛利率
36.40%
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