当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 675.00
- 最高
- 694.80
- 最低
- 657.00
- 昨收
- 657.00
- 成交额
- 7.55 亿
- 换手率
- 5.94%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 GPU产品及配件收入占比 99.19%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 56.17%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +75.37% / 归母利润 +57.49%
盈利结构
毛利率 60.05%(较2025年报+3.55pct) / ROE -0.75%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-421.47、PB 21.10;历史样本不足;同业 PE 中位数 74.95。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +75.37%,归母净利润同比 +57.49%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 3.55 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线下方但成交放大,当前处在方向选择和分歧释放阶段。
趋势位置
距 MA20 -2.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
沐曦集成电路(上海)股份有限公司,于2020年9月成立于上海,并在北京、南京、成都、杭州、深圳、武汉和长沙等地建立了全资子公司暨研发中心。沐曦股份拥有技术完备、设计和产业化经验丰富的团队,核心成员平均拥有近20年高性能GPU产品端到端研发经验,曾主导过十多款世界主流高性能GPU产品研发及量产,包括GPU架构定义、GPUIP设计、GPUSoC设计及GPU系统解决方案的量产交付全流程。 沐曦股份致力于为异构计算提供全栈GPU芯片及解决方案,可广泛应用于智算、智慧城市、云计算、自动驾驶、数字孪生、元宇宙等前沿领域,为数字经济发展提供强大的算力支撑。 沐曦股份打造全栈GPU芯片产品,推出曦思N系列GPU产品用于智算推理,曦云C系列GPU产品用于通用计算,以及曦彩G系列GPU产品用于图形渲染,满足“高能效”和“高通用性”的算力需求。沐曦股份产品采用完全自主研发的核心GPUIP,拥有完全自主知识产权的指令集和架构,配以兼容主流GPU生态的完整软件栈(MXMACA),具备高能效和高通用性的天然优势,能够为客户构建软硬件一体的全面生态解决方案,是“双碳”背景下推动数字经济建设和产业数字化、智能化转型升级的算力基石。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 7 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
75.37%
最新归母利润同比
57.49%
最新毛利率
60.05%
| 报告期 | 营收同比 | 归母利润同比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
AI 只在点击后更新逻辑层与市场行为层,不计算综合推荐分。