当前研究结论
至少一层关键数据不足,当前只展示各自证据,不强行形成一致结论。
价格与成交
暂时没有足够的价格历史。
- 今开
- 48.17
- 最高
- 49.00
- 最低
- 47.97
- 昨收
- 48.21
- 成交额
- 1612.18 万
- 换手率
- 1.62%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 机器视觉产品收入占比 90.48%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 61.82%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +37.70% / 归母利润 -59.19%
盈利结构
毛利率 61.73%(较2025年报+1.75pct) / ROE -3.08%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)72.40、PB 2.71;历史样本不足;同业 PE 中位数 79.20。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +37.70%,归母净利润同比 -59.19%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2025年报高 1.75 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;同业估值或历史估值样本仍不完整
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格历史不足,当前趋势阶段与量价确认程度尚不能判断。
趋势位置
MA20 距离未提供
量价确认
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
易思维(杭州)科技股份有限公司专注于工业智能视觉领域,是一家集机器视觉产品的设计、研发、制造及应用于一体的高新技术企业。公司紧密围绕现代工业智能制造及智能运维过程中的工艺需求,致力于为批量可复制的应用场景提供完整的机器视觉解决方案。 在汽车制造领域,易思维已构建包含测量、引导、检测、识别在内的四大类、数十种工业视觉成套装备体系,实现面向冲压、焊装、涂装、总装、电池、压铸六大工艺的大规模及系统化应用,成功打破了国外品牌在该领域的长期垄断局面,并连续多年占据国内汽车制造机器视觉细分市场头部位置,积极推动了国内汽车制造围绕机器视觉技术开展的智能化升级进程。 在轨交运维领域,易思维致力于构建面向轨道沿线设施设备的“车对地”线路综合巡检和面向运载车辆的“地对车”车辆综合检测的全方位立体式机器视觉解决方案,为中国轨道交通的运维保障体系提供智能化技术支撑。 如今,易思维正加快机器视觉在更多工业领域的应用落地,同时稳步走出国门,为全面实现国内工业视觉领域的进口替代和国产工业视觉品牌的国际化而不断努力着。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 7 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
37.70%
最新归母利润同比
-59.19%
最新毛利率
61.73%
| 报告期 | 营收同比 | 归母利润同比 | 毛利率 |
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同行业研究
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