当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 13.09
- 最高
- 14.41
- 最低
- 13.04
- 昨收
- 13.10
- 成交额
- 1.47 亿
- 换手率
- 5.47%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入增长尚未转化为利润改善,当前增长质量存在明显背离。 在线监测产品收入占比 38.68%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 27.97%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +7.44% / 归母利润 -200.05%
盈利结构
毛利率 24.53%(较2026一季报-0.64pct) / ROE -2.68%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)-146.64、PB 8.84;处于已保存历史样本的 28% 位置;同业 PE 中位数 105.29。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +7.44%,归母净利润同比 -200.05%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.64 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格、量能与近 20 日位置同向,市场行为处于趋势强化阶段,但短期拥挤度也在上升。
趋势位置
距 MA20 +16.8%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
四川汇源光通信股份有限公司前身系四川省长江企业公司,成立于1980年,并于1995年12月在深交所挂牌上市。2002年,公司更名为四川汇源光通信股份有限公司(股票简称:汇源通信;股票代码000586)。公司是集光纤光缆、光通信设备及配套产品研发、制造、销售和通信及信息系统软件开发、工程设计及进出口业务为一体的高新技术企业,荣获国家级专精特新“小巨人”称号,牵头完成多项行业标准的编制。2003年,公司自主研发的光纤原料、制造设备与生产工艺成功实现低损耗PMMA塑料光纤的规模生产,该产品打破国外垄断、填补国内空白。公司是国内电力光缆知名品牌的主流供应商,具有特色技术的输电线路和森林防火在线监测产品及解决方案,是国内气吹微型光缆技术及整体解决方案的领跑者,国内最早的全系列光缆供应商之一。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
7.44%
最新归母利润同比
-200.05%
最新毛利率
24.53%
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