当前研究结论
经营逻辑尚有证据,但当前市场行为未确认,属于逻辑与价格表现分离。
价格与成交
- 今开
- 7.53
- 最高
- 7.68
- 最低
- 7.51
- 昨收
- 7.57
- 成交额
- 8404.76 万
- 换手率
- 2.78%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值利润弹性显著高于收入增长,但持续来源仍需要由分部毛利、费用和扣非数据闭环。 智能终端产品收入占比 54.23%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 20.42%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 +17.12% / 归母利润 +107.13%
盈利结构
毛利率 16.84%(较2026一季报-0.74pct) / ROE 2.09%
利润质量
扣非利润约占归母利润 32%
估值边界
当前 PE(TTM)74.13、PB 2.90;处于已保存历史样本的 37% 位置;同业 PE 中位数 95.92。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 +17.12%,归母净利润同比 +107.13%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 0.74 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格处于 20 日线下方且量价未形成修复,市场行为层仍偏弱。
趋势位置
距 MA20 -1.5%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
深圳市实益达科技股份有限公司(简称实益达)成立于1998年,公司于2007年成功实现A股上市,系国内首家EMS(电子制造服务)上市公司,2010年在国内尝试自有品牌业务,并全线启动硬件产品自主研发设计的重大战略举措,同步引入合伙人机制,随着正确的战略定位及有效的激励机制不断推进,公司硬件业务成功转型升级为智能硬件板块。公司持续聚焦于智能硬件领域,公司主要产品、服务及经营模式如下:智能硬件制造业务:主要系公司为品牌商提供工业级设备及新能源相关产品的工程测试、制造、供应链管理等系列服务。主要产品为:半导体封装测试设备部件、新能源领域相关产品(如逆变器、汽车电子等)及其他产品;经营模式主要是按客户订单组织材料采购、生产和销售,并按约定收取销售款。智能终端产品业务:主要系LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研发、生产和销售,为客户提供LED产品解决方案,销售模式为国内外市场ODM、自主品牌销售;经营模式主要是按客户订单组织生产和销售,并按约定收取销售款。公司以技术创新为源动力,产品研发为核心,发展具有自主知识产权的产品。未来公司将持续关注行业发展状态,不断重视研发投入,加强科技创新,提升智能制造水平,通过产业发展、研发创新、投资布局等方式稳健推动公司战略落地。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
17.12%
最新归母利润同比
107.13%
最新毛利率
16.84%
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同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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