当前研究结论
市场行为先行,但公司级逻辑证据不足,价格强势不能替代基本面验证。
价格与成交
- 今开
- 7.40
- 最高
- 7.42
- 最低
- 7.25
- 昨收
- 7.42
- 成交额
- 6278.79 万
- 换手率
- 0.73%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入与利润均未改善,现有财务证据暂不支持经营拐点判断。 水泥收入占比 87.60%,业务集中度较高;该分部披露毛利率 23.09%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -15.30% / 归母利润 -49.60%
盈利结构
毛利率 23.41%(较2026一季报-3.27pct) / ROE 1.84%
利润质量
扣非利润约占归母利润 68%
估值边界
当前 PE(TTM)20.70、PB 0.74;处于已保存历史样本的 95% 位置;同业 PE 中位数 36.38。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -15.30%,归母净利润同比 -49.60%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报低 3.27 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线上方,量能未明显背离,市场行为仍偏趋势延续。
趋势位置
距 MA20 +1.2%
公司靠什么经营
主营业务构成(2026中报)
广东塔牌集团股份有限公司(以下简称公司或塔牌集团)是一家以水泥产业为主业,跨区域、多元化发展的大型企业集团,被列为国家水泥工业结构调整重点支持的60家大型企业之一。2025年位列全球水泥产能第45位、中国水泥上市公司综合实力排名第8位。经过多年发展,塔牌集团已建成广东梅州、惠州,福建龙岩三大水泥生产基地,现有水泥生产规模2,000万吨,拥有全资、控股、参股混凝土企业十多家。塔牌集团先后荣获“全国五一劳动奖状”“全国模范劳动关系和谐企业”“全国质量工作先进单位”“国家守合同重信用企业”“全国建材行业先进集体”“中国建材百强企业”“广东省五一劳动奖状”“改革开放40周年广东省优秀企业”“广东上市公司综合实力10强”“2024广东省制造业民营企业100强”等荣誉称号。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-15.30%
最新归母利润同比
-49.60%
最新毛利率
23.41%
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