当前研究结论
逻辑层与市场行为层都存在缺口,当前结论需要更多经营与量价证据确认。
价格与成交
- 今开
- 14.02
- 最高
- 14.28
- 最低
- 13.96
- 昨收
- 14.01
- 成交额
- 1.20 亿
- 换手率
- 1.00%
证据概览
逻辑层
经营、产业与估值收入收缩但利润改善,利润变化可能来自成本、费用或非经常因素,主营增长尚未确认。 网络安全收入占比 51.86%,收入来源具备一定分散度;该分部披露毛利率 24.13%,可以进一步核对其利润贡献。
业绩转化
营收 -4.04% / 归母利润 +1.53%
盈利结构
毛利率 36.56%(较2026一季报+6.99pct) / ROE -3.07%
利润质量
扣非利润与归母利润的对应关系未提供
估值边界
当前 PE(TTM)197.87、PB 2.18;处于已保存历史样本的 82% 位置;同业 PE 中位数 53.71。这些位置只描述相对口径,不直接形成高估或低估结论。
查看分析过程与反方证据
营收同比 -4.04%,归母净利润同比 +1.53%。两者的增速差说明利润变化不只来自收入规模,仍需用分部毛利、费用、产品量价和扣非利润判断具体来源。 当前毛利率较2026一季报高 6.99 个百分点,但报告周期不同,只能作为利润弹性的方向线索。
反证 / 缺口核心产品的量价和订单持续性仍需验证;当前公开快照没有经营现金流;历史与同业估值只提供相对位置,不能替代盈利预测
持续观察后续重点核验营收与利润增速差是否收敛、毛利率和扣非利润是否同步,以及核心产品收入占比和量价变化。
市场行为层
趋势、量价与承接价格位于 20 日线下方但成交放大,当前处在方向选择和分歧释放阶段。
趋势位置
距 MA20 -0.7%
公司靠什么经营
主营业务构成(2025年报)
中电科网络安全科技股份有限公司(以下简称“电科网安”),1998年成立,2008年上市(股票代码:002268),是中国电子科技集团有限公司旗下网络安全板块重要的能力聚合平台、产业发展平台和资本运作平台,为了突出网络安全主责主业,准确反映公司全国业务布局、未来发展趋势和控制权关系,2023年1月,经中国电科批准,公司名称由成都卫士通信息产业股份有限公司,正式变更为中电科网络安全科技股份有限公司。更名后,电科网安将继续秉承密码产业主力军、网络安全引领者和数据安全国家战略科技力量的初心,致力于以密码为核心构建全新的数据智能安全服务体系。电科网安拥有深厚的密码基因,是国内最早从事商用密码技术研究和应用的企业之一,具备从芯片、模块、整机、应用、管理以及行业定制的体系化密码产品能力;行业密码应用能力持续领先,是军队、党政、金融等重要行业首选生态伙伴和主要提供商;打造“平台+服务”密码服务模式,促进商用密码在各行业领域的泛在化应用,是国内密码服务的先行者和领导者。电科网安全力发展网络安全,以信创为导向,整合生态资源,建立以自主产品为核心的网络安全防护体系,推进重点产品全面云化;打造党政军、央企等行业解决方案,提升场景化解决方案能力,成为央企网络安全能力提升的“最佳服务顾问”;打造以“网络安全运营中心”+“攻防实验室”为自有核心的安全服务能力,“以攻促防”铸就国内一流的网络安全服务品牌,曾在北京奥运会、杭州G20峰会、上海世博会、9.3阅兵、党的“二十大”等国家重大活动的安全保障中切实肩负起保障社会公共安全的责任;聚焦政企数字化机遇,打造安全应用标准化平台架构,构建以数据安全为特色的安全应用体系;持续加强在云安全、5G安全、卫星互联网安全、人工智能安全、车联网安全、工业互联网安全、物联网安全等新技术新场景的投入,向成为数据与智能驱动的网络安全服务引领者不断迈进。电科网安以密码为核心,加快构建涵盖数据安全治理、数据安全防护、数据安全合规、数据安全流通的体系化数据安全产品,形成数据全生命周期安全保障能力,构建数字经济安全底座,支撑数字经济发展,打造密码特色数据安全第一品牌,成为数据安全国家战略科技力量。成立以来,电科网安累计服务用户超10000家,参与国家、行业顶层规划和标准近200项,与国内100余家产业链、供应链合作伙伴建立了良好的生态合作关系。面向未来,电科网安将沿着“基础国产化、密码泛在化、业务数字化、安全智能化”发展道路,持续提升算法设计与实现、安全分析与攻防、解决方案与交付、生态协作与服务四大核心能力,切实肩负起“护航数字中国,守卫智慧社会”的企业使命,实现“密码无处不在,安全触手可得”的战略愿景。
财务与估值
多期经营变化展开趋势图
增长转化趋势
最近 8 个报告期的同比增速;不同报告期只比较同比口径。
最新营收同比
-4.04%
最新归母利润同比
1.53%
最新毛利率
36.56%
同行业研究
同业链接用于建立比较对象,不表示推荐或排序。
更新这份双视角研究
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